Zarade

Transkript poziva o zaradi Millicom International Cellular SA (TIGO) za 2. kvartal 2021

Logo kape lutalice sa mehurićem za misli.

Izvor slike: The Motley Fool.

Millicom International Cellular SA (NASDAQ: TIGO)
Poziv za zarade u drugom kvartalu 2021
29. jul 2021, 8:00 ET

Sadržaj:

  • Pripremljene napomene
  • Питања и одговори
  • Pozovite učesnike

Pripremljene napomene:


Michel Morin





Zdravo svima i dobrodošli na Millicomov poziv o zaradi u drugom kvartalu 2021. Ja sam Michel Morin, šef strategije i odnosa sa investitorima u Millicom-u. Ovaj događaj se snima. Naši govornici danas će biti naš izvršni direktor Maurisio Ramos; i naš finansijski direktor Tim Penington.

I nakon njihovih pripremljenih primedbi, imaćemo sesiju pitanja i odgovora. Do sada ste trebali da dobijete kopiju našeg saopštenja o zaradi, koje je dostupno na našoj veb stranici zajedno sa slajdovima na koje ćemo se pozivati ​​tokom današnje prezentacije. Sada se obratite na slajd 2 za naše obelodanjivanje sigurne luke. Daćemo izjave koje se odnose na budućnost, koje uključuju rizike i neizvesnosti i mogu imati materijalni uticaj na naše rezultate.



Takođe ćemo se pozivati ​​na mnoge metrike koje nisu u skladu sa MSFI tokom prezentacije, a ove metrike definišemo na slajdu 3. A tabele usaglašavanja možete pronaći na poleđini našeg saopštenja o zaradi i na našoj veb stranici. Sada sa tim odricanjem od odgovornosti, dozvolite mi da obratim poziv našem izvršnom direktoru, Mauriciju Ramosu. Mauricio?

Mauricio Ramos - Главни извршни директор

Hvala ti, Michel. Dobro jutro i dobar dan svima. Hvala vam što ste nam se danas pridružili u ovom video konferencijskom pozivu. Nadam se da ste uživali u kratkom videu.



Ovako je jedan naš kolega u Panami na svoj način opisao našu Sangre Tigo kulturu. Ovaj video je zapravo postao viralan unutar kompanije. I želeli smo da podelimo sa vama jer vam to daje osećaj ponosa, entuzijazma i energije svakog od naših 21.000 zaposlenih. Zahvaljujući njima, imali smo izvanrednu drugu četvrtinu.

Dakle, hajde da počnemo sa tim na slajdu 5. Kao što sam rekao pre minut, imali smo odličnu četvrtinu. Naš snažan učinak u Q1 nastavljen je iu Q2, i još uvek dobijamo na zamahu, što nas postavlja za solidnu drugu polovinu godine. Ja ću detaljnije govoriti o svakoj od ovih tačaka u narednih nekoliko slajdova, ali ovo su ključne stvari.

Imali smo dvocifreni prihod od usluga i rast EBITDA, a što je još važnije, videćete da i mi rastemo u poređenju sa 2019. Kao što takođe znate, sada imamo sve više zadovoljnih klijenata, bolje mreže, više prihoda, više EBITDA , veći rast i veći priliv novca nego što smo imali pre početka pandemije. Sada vidimo rast u svakoj od naših linija poslovanja. Naš kućni ili kablovski biznis raste dvocifreno.

I dalje imamo solidne neto dodatke, veću penetraciju na mrežama i povećavamo ARPU. Mobilni telefon je takođe dvocifren, a imali smo jedan od naših najboljih kvartala ikada za postpaid neto dodatke, posebno u Kolumbiji. A B2B se sada vratio pozitivnom rastu jer vidimo snažnu potražnju za našim digitalnim rešenjima. I konačno, vidimo ove snažne rezultate širom sveta u svakoj zemlji.

Recimo drugačije, svaki deo našeg poslovanja je porastao u Q2. I idemo u detalje počevši od slajda 6. Na ovom slajdu su dve poruke. Prvo, naši prihodi od usluga i EBITDA porasli su dvocifreno u ovom kvartalu.

Znam da smo imali lako poređenje sa veoma teškim kvartalom prošle godine, ali pogledajte grafikone sa desne strane, možete videti da i mi rastemo u poređenju sa drugim kvartalom 2019. Povećali smo više od 3% prihoda od usluga i više od 4% na EBITDA u poređenju sa Q2 '19 na organskoj osnovi. Sada imamo više prihoda i više EBITDA nego što smo imali pre COVID-a, a sada takođe rastemo brže. I kao što možete videti na slajdu 7, svi motori su okosnica i svaki posao sada doprinosi našem rastu.

Ovaj grafikon dobro opisuje naše putovanje tokom prošle godine. Očigledno je da je drugi kvartal prošle godine bio najniža tačka za naše poslovanje. Mobilni biznis je bio jako pogođen blokadama prošle godine, ali se prepaid brzo oporavio i sada je naš najbrže rastući posao. Postpaid-u je, kao što smo očekivali, trebalo malo duže da se oporavi, ali se sada ubrzava najbržom brzinom.

A kao što znate, to je segment na koji smo se fokusirali i za koji imamo velika očekivanja u budućnosti. Kao što znate, B2B-u je trebalo duže da se oporavi, ali počeli smo da vidimo da se postepeno vraća. Nadamo se da će ovo nastaviti da se poboljšava kako se ekonomska aktivnost oporavlja, zajedno sa porastom stope vakcinacije u našim zemljama. Konačno, naš kućni ili kablovski posao bio je naš najotporniji tokom protekle godine.

Izgubili smo deo prihoda prošle godine kada smo odlučili da pružimo osnovne usluge povezivanja korisnicima kojima je to potrebno. To je bila sjajna odluka. Kao što znate, videli smo povećanu potražnju za našim širokopojasnim i pay-TV proizvodom, a naš prihod i rast su se oporavili veoma brzo. Dakle, idemo na slajd 8, da pogledamo naš kućni posao sa prilično detalja.

U gornjem levom uglu možete videti da nastavljamo sa dodavanjem kupaca, imali smo veoma, veoma brz snimak. Četvrti kvartal zaredom, u Q2, dodali smo najmanje 100.000 novih odnosa sa kupcima HFC-a, što znači da smo tokom prošle godine, ako računate, dodali više od pola miliona kupaca našem rastućem kablovskom poslu. Naš kućni ili kablovski posao zaista raste neverovatnom brzinom. Sada imamo 4 miliona kućnih kupaca.

To je 15% više kupaca nego pre godinu dana. Ovo u velikoj meri dolazi od povećanja penetracije u našu mrežu, koja sada iznosi 33%, što pomaže povratu kapitala i efikasnosti priliva novca. Ali takođe nastavljamo da širimo našu mrežu jer vidimo dovoljno prostora za dalji rast. Dodali smo još 160.000 kuća koje je prošlo u Q2 i oko pola miliona u protekloj godini.

Mi dodajemo sve ove kupce, a istovremeno čuvamo ARPU. Naš kućni posao ne samo da ima profil brzog rasta, već sada ima i obim. Od onoga što je bilo pre samo pet godina, sada je za nas posao vredan 1,6 milijardi dolara. I kao što možete videti iz rezultata u prvoj polovini, mi to pretvaramo u stopu od oko 1,7 milijardi dolara za ovu godinu.

najbolja kompanija za ulaganje u 2021

A takođe znamo da smo daleko od toga. Nastavićemo da dolazimo do više domova i da povećavamo stope penetracije. Pandemija je sve naučila da je širokopojasni pristup neophodan za svako domaćinstvo. Hajde sada da pogledamo naše postpejd poslovanje, koje je takođe bilo izuzetno dobro u Q2, kao što možete videti na slajdu 9.

Kao što ste ranije videli, postpejd je bio teško pogođen u ranim danima pandemije. Korisnici su počeli da migriraju sa postpejd planova na prepaid, a mi smo se suočili sa privremenim izazovima u prikupljanju neplaćenih računa. I na kraju smo isključili oko 450.000 postpejd korisnika u drugom kvartalu prošle godine. Ali stali smo uz naše klijente sa živim proizvodima i nastavljamo da snažno ulažemo u naše mreže kako bismo poboljšali korisničko iskustvo.

A sada smo videli najsnažniji oporavak postpejda za koji se nekako nadamo. K2 je, posebno, bio jedan od naših najjačih kvartala ikada u smislu postpejd neto dodavanja, a to je uglavnom uslovljeno našim izuzetno dobrim učinkom u Kolumbiji. Sada imamo više postpaid klijenata nego što smo imali pre COVID-a i imamo snažan zamah da nastavimo da rastemo. Hajde da sada ukratko porazgovaramo o kvartalu od zemlje do zemlje na slajdu 10.

Tim će o nečemu od ovoga govoriti kasnije, ali ovaj slajd govori sam za sebe. Glavna poruka je da je svako naše tržište zabeležilo rast u ovom kvartalu, a većina njih je porasla dvocifreno. El Salvador je imao još jedan neverovatan kvartal, vođen snažnim mobilnim rezultatima, i porastao je 21%. Bolivija je imala dobre rezultate u svim poslovnim linijama, a Gvatemala nastavlja da napreduje.

Dok smo u Panami, nastavljamo da primenjujemo naš priručnik za integraciju, koji pokreće veoma snažan rast baze korisnika. Hajde da dublje zaronimo u rezultate u Kolumbiji i našim novijim tržištima Paname i Nikaragve na sledeća tri slajda, počevši od Kolumbije na slajdu 11. Siguran sam da je bilo očekivanja za naš učinak u Kolumbiji u ovom kvartalu. Kratak odgovor je da sa velikim zadovoljstvom možemo izvesti sledeće: Prvo, dodali smo rekordan broj postpejd korisnika, 220.000 u kvartalu.

Naša postpejd baza korisnika sada je porasla za 26% na godišnjem nivou u Kolumbiji. Drugo, bili smo najveći pobednik u prenosivosti na tržištu. Treće, da sada imamo najbolju mobilnu mrežu u Kolumbiji bez ikakve sumnje i prema Tuteli i prema Opensignalu. A kao što znate, ovo je obično najvažniji atribut za postpejd korisnike.

U Kolumbiji smo kupili spektar, izgradili smo mreže. Povećali smo našu komercijalnu distribuciju i naše mogućnosti za korisničku podršku, a ovo su rezultati, što vidimo na ovom grafikonu. I naš kućni posao je takođe nastavio da raste u Kolumbiji u Q2 sa 32.000 novih neto dodataka. Ovi impresivni rezultati u Kolumbiji dolaze uprkos velikim javnim demonstracijama koje utiču na zemlju tokom Q2.

Ovi poremećaji su zaista imali negativan uticaj na našu komercijalnu aktivnost, posebno pripejd, a ipak smo bili u mogućnosti da nastavimo veoma snažno da rastemo, kao što vidite na ovoj stranici. Sada pogledajmo Panamu na slajdu 12. Kao što znate, kupili smo Cable Onda u decembru 2018., a zatim smo kupili našu mobilnu imovinu osam meseci kasnije u avgustu 2019. od Telefonice. Videli smo uspešnu integraciju preduzeća, nastavili sa modernizacijom i proširenjem naše mobilne mreže, poboljšali našu fiksnu mrežu i uspešno predstavili brend Tigo ranije ove godine, uprkos i usred pandemije i recesije koja je u toku.

Kao što znate, BDP Paname se prošle godine smanjio za 18%. Rezultati naše strategije su jasni u gornjem delu ovog slajda. Povećali smo našu bazu korisnika i na mobilnim i na fiksnim mrežama, posebno tokom pandemije, i sada vidimo veoma brz rast prihoda u našem poslovanju sa potrošačima. Očekujemo da će sposobnost uslediti kada se rast BDP-a vrati, postavljajući jednostavan način, mi smo se izuzetno dobro pozicionirali kada se panamska ekonomija vrati u visoku brzinu, i očekujemo da će to učiniti pre nego kasnije.

Na kraju, pogledajmo našu drugu priču o uspehu kupovine mobilnih uređaja, Nikaragvu. Kupili smo mobilno poslovanje u Nikaragvi u maju 2019., dajući nam lidersku poziciju na tržištu mobilnih uređaja za dva igrača i na onom gde smo imali veoma mali, fiksni biznis sa veoma velikim potencijalom rasta i ogromnom mogućnošću unakrsne prodaje. Slično našem priručniku u Panami, ušli smo u Nikaragvu sa očekivanjem da ćemo uložiti u nadogradnju mobilne mreže da bi imala kapacitet i dovela je do naših standarda kvaliteta. I ta investicija se isplati.

Naša baza mobilnih korisnika u Nikaragvi porasla je za 11% od akvizicije, a mi smo nastavili da pravimo važne korake sa našim kućnim poslovanjem, koje raste veoma brzo, sada podržano našim većim prisustvom brenda i mogućnošću unakrsne prodaje na našim mobilnim uređajima korisnička baza. Ključna poruka je da, čak i uz sve izazove sa kojima se zemlja suočava, ostajemo fokusirani na sprovođenje našeg plana integracije i vidimo da se sinergije ostvaruju. Prihodi u Nikaragvi sada rastu dvocifreno, dok je EBITDA porasla za 20% na godišnjem nivou i skoro 10% u dolarima u odnosu na ono što je bila kada smo kupili posao pre dve godine. Dozvolite mi da sada to predam Timu da pređemo na finansije za kvartal.

Tim Pennington - Главни финансијски службеник

Hvala ti, Mauricio. Pa da pređem direktno na finansije. Prelazimo na slajd 15. Na slajdu 15 možete videti naš uobičajeni most od brojeva prijavljenih u MSFI do brojeva LatAm segmenta od 1,4 milijarde prihoda od usluga i 620 miliona dolara EBITDA o kojima razgovaramo u ovom pozivu.

Sada da počnem sa slajdom 16 sa makro pozadinom. Videli smo da se ekonomska aktivnost postepeno oporavlja na većini tržišta. U Centralnoj Americi zabeležen je rekordan nivo doznaka, a ekonomisti predviđaju rast BDP-a od 3% do 5% za većinu zemalja. Inflacija se donekle penje, ali je i dalje na kontrolisanim nivoima.

Devizne stope su generalno stabilne, i zaista, videli smo rast prihoda od skoro 1% koji dolazi od strane deviznih kurseva. Stope vakcinacije su ispod 25% na većini naših tržišta, a COVID sigurno nije nestao iz Latinske Amerike. Zaista, po mnogim tačkama, to je sada možda jedan od najteže pogođenih regiona na svetu. Međutim, ne vidimo povratak na oštrije nivoe ograničenja mobilnosti koja su bila na snazi ​​u ovo doba prošle godine.

Maurisio je pokrio većinu faktora koji stoje iza dvocifrenog rasta prihoda LatAm. Zato ću preći na sledeći slajd, koji pokazuje rast prihoda po operacijama. Na slajdu 17 možete videti da su sve operacije osim dve zabeležile dvocifreni rast prihoda od usluga u drugom tromesečju. I dok je drugi kvartal 2020. bio niska letvica, mi smo takođe udobno ispred naših brojeva za 2019., pokazujući da je strategija efikasna.

El Salvador juriša napred vođen mobilnim telefonom, koji ima koristi od ulaganja u spektar i mrežu. Gvatemala je u potrazi za dobitkom sa još jednim impresivnim učinkom, porastom od 12,2% na godišnjem nivou. I zapamtite da je Gvatemala bila jedna od naših manje pogođenih zemalja zbog ograničenja COVID-a u ovo doba prošle godine. Konačno, želim da se osvrnem na Paragvaj, gde je jednokratno prilagođavanje smanjilo prihode i EBITDA za 4 miliona dolara.

Ako se izuzmu ovaj jednokratni, rast prihoda bi bio 4,3%. Okrećemo se slajdu 18. EBITDA je porasla za 14% na godišnjem nivou ili 76 miliona dolara, vođena prihodima. Već smo govorili o značajnom porastu kod, između ostalog, postpejd pretplatnika, ali ovde na ovom grafikonu možete videti da se uticaj osetio u mnogo većoj prodaji i marketingu u prošlosti nego što smo inače očekivali.

Verujemo da je ova investicija vredna ulaganja, posebno u Kolumbiji. Prelazimo na slajd 19. Rast EBITDA je bio dvocifren u skoro svim zemljama, au Salvadoru i Boliviji za oko 50%. To je uglavnom zato što smo prošle godine u te dve zemlje preuzeli visoke naplate lošeg duga, a danas smo se vratili na normalnije nivoe.

Primetićete da u Kolumbiji nismo rasli. Mislim da je Mauricio ovo prilično u potpunosti objasnio. Ali smanjenje marže u velikoj meri potiče od znatno većih troškova akvizicije kupaca koje sam upravo pomenuo. I mislim da je po tom pitanju, i uprkos ovoj većoj investiciji, takođe vredi napomenuti da je ukupna LatAm EBITDA marža bila viša u Q2 2021. nego u ovo vreme prošle godine, i iznosi preko 40%.

Pre nego što pređem na tok gotovine, želim da potrošim nekoliko minuta na kapitalne troškove na slajdu 20. Sada, u ovo vreme prošle godine, u oku pandemije, čvrsto stojimo na diskrecionoj potrošnji, uključujući kapitalne izdatke, kako bismo očuvali tok gotovine. U stvari, kako je poslovanje pokazalo otpornost, počeli smo da se vraćamo na kapitalne troškove u trećem i četvrtom tromesečju, završivši godinu sa nešto manje od uloženih milijardi dolara. Uložili smo u nadogradnju mreže i dovođenje kvalitetnih kupaca na mrežu i to se isplatilo.

Rekli smo vam da do 2021. ubrzavamo investiciju. A na ovom slajdu možete videti neke od stvari u koje smo ulagali. Preuzeli smo oko 10 puta veći broj korisnika kod kuće nego u prvoj polovini prošle godine. B2B instalacije su porasle za 13% i tako dalje.

Sve je ovo uticalo na veći kapital i očekujemo da ćemo potrošiti dodatnih 100 do 200 miliona dolara na kapitalne investicije u 2021. u poređenju sa prošlom godinom, a to se finansira iz veće EBITDA. Dozvolite mi da se sada osvrnem na implikacije za naš novčani tok na slajdu 21. Na slajdu 21 vidite operativni most tokova gotovine. Zapamtite, mi definišemo operativni novčani tok kao EBITDA umanjen za kapitalne izdatke.

I prva stvar koju treba reći je da smo na pravom putu da postignemo cilj od 1,4 milijarde dolara za 2021. Sada smo uložili samo oko 400 miliona dolara u kapital u prvoj polovini, ali naš kapital je uvek ponderisan. I očekujem da će tako biti i ove godine. Dakle, na osnovu većeg kapitalnog ulaganja u 2021. i na osnovu stope EBITDA koju očekujemo, sa zadovoljstvom potvrđujemo da smo na pravom putu da postignemo cilj OCF od najmanje 1,4 milijarde za ovu godinu.

Okrećemo se našem dugu i poluzi na slajdu 22. Još jednom smo napravili veoma dobar napredak ka našim ciljevima poluge. Neto dug smanjen za 224 miliona dolara, delimično odražavajući prodaju preostalih smena Helios kule. Pored toga, dok prolazimo kroz sedmicu Q2 2020, sa povećanjem proporcije EBITDA, naša poluga je smanjena za 24 bazna poena u odnosu na Q1 i 31 bazni poen od početka godine.

Sada iznosi 2,7 puta. Zakupi su ostali stabilni u kvartalu, povećavajući naše osnovne neto finansijske obaveze na nešto više od 6,3 milijarde dolara ili 2,89 puta više od EBITDA. Konačno, na slajdu 23, sa snažnim rastom pretplatnika, prihoda i rasta EBITDA, našim novčanim tokom, smanjenjem neto duga i polugom ispod tri puta, danas smo najavili nastavak našeg programa otkupa akcija. Uz to, dozvolite mi da to vratim Mauriciju da završi.

Mauricio Borrero - Главни извршни директор

Hvala, Tim. Pre nego što odgovorimo na vaša pitanja, dozvolite mi da rezimiram najvažnije zaključke danas. Prvo, ulagali smo u posao i u naše mreže tokom pandemije, i to se očigledno isplati. Povećali smo bazu kupaca i udeo na tržištu u većini zemalja, a pobeđujemo u Kolumbiji.

Drugo, naš rast se ubrzava, i zato očekujemo da će naši kapitalni troškovi biti veći u drugoj polovini, jer je direktno povezan sa dobicima naših pretplatnika u postpejdu i kod kuće. I na dostupniju pokrivenost mreže i pripejd, što zauzvrat donosi više korišćenja i prihoda. Treće, naš operativni novčani tok je na putu da postigne naš celogodišnji cilj od najmanje 1,4 milijarde dolara. I četvrto i konačno, u svetlu našeg snažnog operativnog i finansijskog učinka, uvereni smo da možemo da nastavimo sa smanjenjem leveridža i u potpunosti da nastavimo da ulažemo u poslovanje, i naše povoljne izglede za ostatak godine, mi ćemo nastaviti sa naknadom akcionara sa programom otkupa akcija od oko 100 miliona dolara koji je Tim upravo pomenuo.

Naš rast nam sada daje prostor da nastavimo da ulažemo u posao, nastavimo sa brzim isporukama i nastavimo sa nagrađivanjem akcionara. Takođe smo srećni što mislimo da su naše akcije jedna od najboljih investicija koje danas možemo da napravimo. I uz to, sada smo spremni za vaša pitanja.

Michel Morin

Hvala ti, Mauricio. I hvala ti, Tim. Dakle, sada ćemo započeti sesiju pitanja i odgovora. [Uputstva za operatera] Dakle, naše prvo pitanje dolazi od Marsela Santosa iz JPMorgan-a.

Marcelo?

Marcelo santos - JPMorgan Chase & Co. -- Analitičar

Здраво. Добро јутро. Hvala što ste odgovorili na moje pitanje. Ja zapravo imam dva pitanja.

Prvi je o Kolumbiji. Videli smo da ste imali veoma dobar rezultat u pogledu neto dodavanja u vašoj novoj postpejd kampanji. Želeo bih da razumem malo bolje izglede za marže. U ovom kvartalu smo malo pogodili, kao i ARPU, koji je bio malo mekši.

Dakle, to je prvo pitanje. Drugo pitanje je u vezi sa učinkom Bolivije, koja je, iako je znatno opala na godišnjem nivou, bila jedna od retkih zemalja koja je imala kvartalni uzastopni pad, kako prihoda od usluga tako i EBITDA. Dakle, ako biste mogli malo više da komentarišete Boliviju, bilo bi od velike pomoći. Хвала вам.

Mauricio Borrero - Главни извршни директор

Naravno. Hvala ti, Marcelo. Drago mi je da vas vidim i hvala na vašim pitanjima. Što se tiče Kolumbije, uopšteno govoreći, mi smo, kao što vidite, veoma, veoma zadovoljni našim rezultatima na tržištu.

Prošao je kvartal u kome smo uspeli da pokažemo šta sve možemo da uradimo sa novom mrežom i povećanom komercijalnom distribucijom koju imamo. I sada vidite rezultate u smislu samo jakih, jakih neto dodavanja. Kasnije možemo da pričamo malo više o Kolumbiji, ali konkretno, na vaše pitanje o dodacima na mreži i izgledima za marže, sviđa nam se nova normalnost, gde pobeđujemo u Kolumbiji. Srećni smo što ponovo ulažemo naše kontinuirane kupce i rast prihoda u našu maržu, jer je Kolumbija za sada dobra, jaka igra obima, a mi dobijamo obim u Kolumbiji.

Tako da smo veoma zadovoljni izgledima koje imamo za našu povećanu poziciju u Kolumbiji. I opet, možemo da razgovaramo o više strateški za minut. I Bolivija, u pravu si. To je jedna zemlja u kojoj se još uvek nismo vratili na nivoe pre COVID-a, ali se vraća veoma, veoma snažno.

Predviđamo da će se to vratiti vrlo, vrlo brzo. U Boliviji smo, kao što znate, prošli kroz nekoliko godina političkih i makro-previranja. Stvari su danas mnogo stabilnije nego što jesu. Sviđa nam se stabilnost koju vidimo u Boliviji.

Posao nastavlja da posluje svakim danom, mnogo jače nego prethodnog dana. Uprkos konkurenciji na mobilnim uređajima, vidimo da se na našem tržištu zaista dešava stabilizacija, i zato smo veoma sigurni da će se kasnije tokom godine vratiti na nivoe pre COVID-a. A kućni posao u Boliviji je kao vraćanje u stare godine. Pre nekoliko godina nismo imali sopstveni biznis u Boliviji.

Sada imamo veoma jak kućni ili kablovski biznis koji smo izgradili u poslednjih pet godina, i nastavljamo da razvijamo taj kablovski posao uz snažan ARPU i rast pretplatnika. I kao rezultat toga, mi smo raspoloženi da ćemo se vratiti u Boliviju možda kasnije ove godine na nivoe pre COVID-a.

Marcelo santos - JPMorgan Chase & Co. -- Analitičar

Много вам хвала.

Michel Morin

У РЕДУ. Hvala ti, Marcelo. Naše sledeće pitanje će doći od Stefana Gaufina iz DNB-a. Stefan? Stefane, možda si još uvek nemo.

Stefan Gauffin - DNB tržišta -- analitičar

Ne. Tu smo. Чујеш ли ме?

Mauricio Borrero - Главни извршни директор

Да.

Stefan Gauffin - DNB tržišta -- analitičar

Prvo, želeo bih samo da nastavim o Kolumbiji. Videli smo ovo sa performansama mreže u odnosu na kolege. I još uvek zaostajete za jednim od ključnih pokazatelja, pokrivenošću. Samo nam dajte razumevanje gde se nalazite u odnosu na America Movil u pogledu pokrivenosti 4G mrežom u Kolumbiji? Drugo, prošla su ulaganja u kablovske kuće, koja su se ponovo ubrzala u ovom kvartalu nakon što su bila malo spora tokom pandemije.

Kako da to očekujemo dalje? Da li pokušavate da se vratite na veću pokrivenost kablovskom mrežom? I onda tek treće u El Salvadoru koji izveštava o 20,5% rasta prihoda od usluga, što je izuzetno. Možete li samo... šta objašnjava ovaj razvoj? I šta da očekujemo tamo dalje? Хвала вам.

Mauricio Borrero - Главни извршни директор

У реду. Hvala, Stefane, i sve su to odlična pitanja. Dozvolite mi da možda Kolumbiju shvatim malo holistički jer znam da ćemo dobiti mnogo pitanja o Kolumbiji. Tako da mislim da je bolje da se na to ide na holističkiji način od samo određenih delova.

Dozvolite mi da se bavim time i operativno, i finansijski i strateški, i nadamo se da će to svima dati potpunu sliku o tome šta se dešava u Kolumbiji. Dozvolite mi da počnem sa kratkoročnim. Naše kvartalne rezultate smatramo izvanrednim. Mi, kao što sam rekao ranije na Marselovo pitanje, volimo da smo u ovom kvartalu bili igrač u Kolumbiji sa najviše neto dodataka na postpejd od celog tamošnjeg ekosistema.

Možete i sami da pogledate brojeve prenosivosti u Kolumbiji, oni su javni, i videćete da smo mi neto pobednik. Dakle, mi zapravo volimo rezultate Kolumbije u ovom kvartalu, to je ono što očekujemo da ćemo raditi danas. I zapamtite, govorimo o ovim neto dobitima u kontekstu novog učesnika na tržištu. Dakle, nema ništa osim, mislimo, veoma, veoma jakih.

Šta se prvo operativno dešava u Kolumbiji? Na mobilnim uređajima, imali smo rekordne postpaid neto dodatke u Q2. Nikada nismo imali ovakvu vrstu rekordne mreže u Kolumbiji. I to se dešava zato što smo broj 1 u prenosivosti, kao što sam rekao.

Sada je razlog za ovo, kao što dobro ističete, a ja ću se obratiti na vaše pitanje, Stefane, direktno je zato što sada imamo najbolju mrežu u Kolumbiji. I mi ga plasiramo kao takvog. I to prema raznim izvorima. A mi takođe, na pozadini toga, pružamo najbolji kvalitet usluge.

I kao što znate, udvostručili smo veličinu naše komercijalne distributivne mreže za postpejd, tako da ne čudi što dobijamo rezultate koje dobijamo. Sada kada je jedna oblast u mreži koja nam nedostaje, pokrivenost, ne bi trebalo da se uopšte fokusirate na to jer je Kolumbija ogromno, ogromno, ogromno tržište i pozivam vas da pogledate mapu, koja pokazuje [nečujno] i biće još [nečujno], zar ne? Dakle, specifična geografska pokrivenost Kolumbije nije nešto na čemu želimo da osvojimo jer već pokrivamo 99% urbanog stanovništva i gde je to važno. U stvari, dobijamo dodatni prihod jer dobijamo dodatnu pokrivenost. Pokrivenost koja je važna, već imamo, a pokrivenost koja je važna u zatvorenom smo dobili kao rezultat 700 megaherca i brzine kojom smo izgradili mrežu.

Nastavićemo da dobijamo malo u pokrivenosti sledeće godine, ali to nije jedina oblast na koju se potrošači fokusiraju. U svim ostalim relevantnim kategorijama daleko pobeđujemo. Sada naš kućni posao, samo da nastavimo holistički, ono što se dešava u Kolumbiji, nastavlja da raste veoma, veoma snažno. Imamo 32.000 neto dodavanja u ovom kvartalu, što je prilično dobro.

A ako izračunate, naš domaći prihod raste dvocifren u Kolumbiji, sa mnogo boljom penetracijom, 32, 33% skoro u Kolumbiji. I to ide u stvar, mislim, vaše drugo pitanje, mešaću ga sa Kolumbijom je renovirani rast kablova. Videli ste da smo, ako se vratite godinu dana unazad, izgradili oko pola miliona domova. Nastavićemo da gradimo kuće brzom brzinom.

Imamo cilj da dostignemo oko 60 miliona domova, što zapravo ne zovemo cilj, mi zovemo horizont, jer, očigledno, može da nastavi da raste nakon toga kako se socioekonomija u regionu poboljšava. U Kolumbiji je došlo do jednog ključnog razvoja, a to je da sada možemo da gradimo kuće u Kolumbiji, da gradimo kuće u Kolumbiji, koristeći otvoreno vlakno koje drugi provajderi stavljaju na tržište. To gledamo kao pozitivno. Danas postoje dva provajdera otvorenih vlakana u Kolumbiji, i to će nam pomoći da dođemo do tih nivoa horizonta na mnogo brži način, ali i na manje kapitalno intenzivan način, dajući nam pristup, posebno jednom od njih tržištu Bogote, gde smo do sada imali vrlo malo pristupa.

Dakle, Kolumbija je, operativno, mislimo, tamo gde smo želeli da budemo. U finansijskom smislu, videli ste brojke. Naš rast prihoda je sigurno 9,5% na vrhu liste. I srećni smo, kao što sam rekao, što reinvestiramo tu maržu.

Jer kada pogledate Kolumbiju, a želim da budem super jasan sa svima ovde u strateškom smislu, naziv igre je da u ovom trenutku dobijemo volumen. Zato nemojte biti iznenađeni što su margine depresivne. Oni moraju da budu depresivni jer mi dobijamo udeo u Kolumbiji. Sada, ako strateški posmatrate širu sliku Kolumbije, sada imamo najsavremeniju mrežu širom zemlje.

Mobilni, imamo i visoke i niske frekvencije. To je za nas prazna mreža u Kolumbiji kada imamo samo 15 do 20% tržišnog udela. Tako da imamo značajnu dobit. I kao što sam već rekao, sada imamo pristup Bogoti na mobilnim uređajima jer imamo niskofrekventne opsege.

Kada pogledate kod kuće, sada imamo mrežu u Kolumbiji, koja ima oko 5,5 miliona domova sa HFC-om. Ali sada ćemo imati pristup Bogoti jer će jedan od dva ključna provajdera otvorenih vlakana dati pristup Bogoti, a sada ćemo dobiti pristup Bogoti. Kada pogledate ovo, Bogota, koja čini 40% BDP-a u Kolumbiji, je tržište na kojem smo kroz istoriju imali malo pristupa i na mobilnim i na fiksnim mrežama. I ubuduće, imaćemo bolji pristup, kako na mobilnom, sa našom novom mrežom koja prodire u zatvorene prostore i omogućava nam pristup tom tržištu.

A takođe i na fiksni jer ćemo konačno moći da prodajemo preko ovog dobavljača otvorenih vlakana u Kolumbiji na tržište Bogote. Dakle, kada uparite ove stvari i naše najsavremenije mreže, prilično smo raspoloženi u pogledu naše sposobnosti da strateški budemo bolje pozicionirani danas nego što smo ikada bili u Kolumbiji. I mogućnost upravljanja FMC-om u Kolumbiji jer smo i fiksne i mobilne mreže. Dakle, kada sve to spojite, ne sviđaju nam se samo rezultati u kocki, već nam se dopadaju i izgledi za Kolumbiju.

To je bilo malo o Kolumbiji, ali nadamo se da će to svima dati širu sliku u Kolumbiji i takođe odgovara na vaša pitanja, Stefane. A u El Salvadoru, mislim, Tim, samo napred, treba da uključite zvuk.

Tim Pennington - Главни финансијски службеник

Malo realnije u vezi ovoga je da, da, marže su bile niže u Kolumbiji, ali su grupne marže bile veće. I to je način na koji upravljamo portfoliom. Zauzeli smo stav da želimo da imamo najbolji prihod i vodimo računa o napredovanju margine grupe u celini. I stoga možemo njime upravljati kao portfeljom.

To je prednost posedovanja portfelja. Tako da ću morati da naglasim to jer mislim da ljudi gube jer su marže niže u Kolumbiji, naravno da jesu. Ali za grupu i za ovu drugu, oni su i dalje iznad 40%. Izvini, Mauricio, vraćam se tebi.

Mauricio Borrero - Главни извршни директор

Ne. Ne. Ne. To je fantastična tačka.

Volimo da ulažemo u Kolumbiju u ovom trenutku. To je prava stvar za nas. Dakle, sav ovaj rast, sav ovaj dodatni rast koji imamo, mi smo kao da ga ulažemo u našu marginu u Kolumbiji, jer to je ono što će nam dati skalu koja nam je potrebna u Kolumbiji u budućnosti. Sada El Salvador, ako se sećate, pre tri ili više godina, mi smo se mučili u El Salvadoru.

Tako da smo uradili pravu stvar. Kupili smo neki spektar. Stavljamo novac iza mreže. Promenili smo menadžerski tim i snažno ih podržavali.

Povećali smo našu komercijalnu distribuciju iu El Salvadoru. Povećali smo fokus na potrošača u Salvadoru i samo na slojeve usluga u El Salvadoru. I sada imamo najveći NPS koji smo ikada imali u El Salvadoru sa jakom mrežom i jakom komercijalnom distribucijom. Tako da nije iznenađenje, postižemo fantastične rezultate u Salvadoru.

To je i izvršenje i fokus sa investicijama.

Stefan Gauffin - DNB tržišta -- analitičar

Врло јасан. Хвала вам.

Michel Morin

Hvala, Stefane. Dakle, naše sledeće pitanje će doći od Vitora Tomite iz Goldman Sachsa. Vitor? Ti si nem, Vitor. Vitore, nemoj.

Vitor Tomita - Goldman Sachs - analitičar

Ups. Жао због тога. Dobro jutro, Mauricio, Tim, Mišel i svi, i hvala što ste odgovorili na naše pitanje. Dva pitanja sa naše strane.

Prvi je da biste mogli da razradite samo malo više o ubrzanom rastu u Gvatemali uprkos ograničenom uticaju COVID-a u drugom kvartalu 2020. I drugo naše pitanje bi bilo, da li biste uopšte razmotrili povećanje ograničenja otkupa ako učinak gotovinskog toka i zaduženja bude bolji od očekivanog u narednih nekoliko kvartala? Хвала вам.

Mauricio Borrero - Главни извршни директор

Naravno. Tako da ću uzeti jednu i onda možda pustiti Tim da malo razmisli. Dakle, ako mi samo dozvolite, daću vam vrlo optimističan pogled, zar ne? Tako da mi se sviđaju naše akcije i mislim da mi -- naši izgledi se popravljaju svaki put. Dakle, morate imati balans ovde u vezi sa tim odgovorom.

Dakle, slušajte, u Gvatemali, to je dobra struktura industrije, to je tržište za dva igrača, kojim igrači vrlo dobro upravljaju. To je rezime Gvatemale. Ako razmišljate o Gvatemali, razmislite o šablonu kojem bi možda trebalo da idemo na mnogim drugim našim tržištima za dva igrača. Opet, dobra struktura industrije, dobro izvedena.

Sada na pozadini toga, naravno, stoji ulaganje u mrežu. Kada je postalo tržište za dva igrača, odlučili smo da dalje ulažemo u mrežu. Kupili smo deo spektra na veoma taktički način. I opet, uložite novac potrošaču, i to je ono što daje ove rezultate koje vidite danas.

Bolja mreža, bolja distribucija i mnogo fokusa. A u Gvatemali takođe vidite da rastemo kod kuće. Na neki način dolazi u paketu sa svojim fantastičnim mobilnim rezultatima, ali imamo rastući kućni biznis u Gvatemali za koji, kao i svuda u regionu, mislimo da zaista podupire našu mobilnu uslugu. A o otkupima, mislim, naša logika o otkupima, čuli ste nas da artikulišemo, posao ide dobro.

Mi zapravo imamo prilično bikovske izglede za budućnost. Naša poluga pada. Ulažemo sav novac koji možemo u organske kapitalne investicije. Dakle, imamo prostora da započnemo otkupe.

I što budemo sigurniji, možda ćemo biti više bikovski. Na tebe, Tim.

Tim Pennington - Главни финансијски службеник

Gledajte, 100 miliona koje smo danas objavili, u kontekstu, to nas zapravo vodi u maj sledeće godine, nazad na AGM. Dakle, za razliku od prošlosti kada smo najavljivali trogodišnje planove sa većim brojevima. Ovo je zaista samo integralni korak koji nam omogućava da dođemo do Skupštine naredne godine. I tamo ćemo pogledati šta ćemo dalje da radimo.

Ali mislim da je za nas bilo veoma važno da ponovo pokrenemo program otkupa. I mislim da je Maurisio to zaista nekako postavio, mislim, ako akcije ostanu tamo gde jesu i naš novčani tok ostane tamo gde ide, onda će očigledno biti opcija za nas da to bolje pogledamo.

Mauricio Borrero - Главни извршни директор

Mislim, samo da vam dam potpuni uvid u to kako mi gledamo, imamo -- mislimo da imamo veoma jake finansijske i operativne performanse, a naši izgledi se poboljšavaju, mislimo. Imamo u potpunosti pokrivene sve interne investicije. Mislim, videli ste da ove godine zapravo najviše ulažemo u posao u kapitalu. Naš EBITDA raste, tako da se brzo razdužujemo.

Stoga smatramo da je pravo vreme da nastavimo sa ovim programom otkupa. I što više ovih dobrih rezultata budemo videli, to ćemo više biti bikovski sa programima otkupa. To je rezime svega.

Vitor Tomita - Goldman Sachs - analitičar

Врло јасан. Хвала вам.

Michel Morin

Hvala, Vitor. Sada idemo na Mathieu Robilliard-a u Barclays. Mathieu?

Mathieu Robilliard - Barclays Investment Bank -- Analitičar

Dobro jutro i hvala. Imao sam nekoliko pitanja. Prvi možda ide u Panamu. Mislim da je ovo zemlja koja je, očigledno, teško pogođena pandemijom, a vi ste u prošlosti označili da je imala neproporcionalan uticaj na B2B trendove.

Mislim da sam u vašem izdanju video da u Q2 stvari ostaju pomalo izazovne. Pa sam se pitao kada vidite svetlo iz tunela, da tako kažem, u Panami? Da li je to nešto što je i dalje teško tržište u narednih nekoliko kvartala? Ili bi to mogao biti pokretač daljeg rasta? Dakle, to je prvo pitanje. Idem posle toga kod ostalih, ako je to u redu.

Mauricio Borrero - Главни извршни директор

Да. Dakle, Panama je, za nas, način da se kaže da smo na neki način u čekaonici, ako hoćete, ili ako volite konjske trke, mi smo nekako na startnoj tezgi, ako znate na šta mislim , samo uz nervozu su spremni da kao konj ide. A ono što ga sputava je jednostavno ubrzanje ekonomije. Ako se vratite na brojke koje smo vam pokazali, Matje, potrošački posao je zaista imao značajan rast u smislu jedinica, kako na fiksnim, što smo nastavili da rastemo.

A na mobilnim uređajima, čiji smo nastavili da stalno rastemo, pokazali smo vam brojeve na pozadini unakrsne prodaje. A kada pogledate brojeve B2B kupaca, mi zapravo nismo izgubili nikakav tržišni udeo. Mi samo čekamo da se privreda vrati. I zato sam rekao da smo tako dobro pozicionirani u Panami kada se ekonomija vrati.

Prošle godine je bio pad od 18%. Raste 5 do 6% ove godine. Ali -- i kao što znate, sastali smo se sa predsednikom pre nekoliko nedelja u američkom predsedniku Paname.

I ono što smo dobili je isto, jeste da su oni stvarno, stvarno dobro pozicionirani na srednji i dugi rok. Treća linija Panamskog kanala će se graditi za investicije, vraća se u Panamu, a tu su i ambiciozni projekti. Tako da ne znam tačno, Matje, da li će to biti sledeći kvartal ili kvartal nakon toga ili ćemo morati još malo da sačekamo. Ali ono što znam sa sigurnošću je da je Panama spremna da se vrati u rast i da smo najbolje pozicionirani jer smo učinili sve da budemo spremni.

Ne samo da smo povećali naše korisničke naloge, već smo modernizovali mrežu, promenili brend, integrisali poslovanje. Ako biste danas otišli u Panamu, pomislili biste da je Tigo tamo poslednjih 30 godina. Toliko smo dobro uradili tu integraciju. Pa opet, neka trka počne jer ćemo ići brzo u Panami čim ekonomija.

A posebno na B2B, to je dobra stvar.

Tim Pennington - Главни финансијски службеник

Mislim, takođe, što se tiče Maurisija, da smo u Panami ostvarili uzastopni rast prihoda od usluga od 3% iz kvartala u kvartal. A naš kvartalni broj, mislim da je to najbolji broj koji smo imali od neke vrste četvrtog kvartala 2019. godine, koji je, naravno, bio sezonski, tako da uvek postoji jak kvartal. Tako da mislim da smo videli veoma, veoma lep oporavak u Panami. I KPI koji su izuzetno jaki.

Tako da se osećamo dobro spremni za budućnost.

Mathieu Robilliard - Barclays Investment Bank -- Analitičar

Хвала вам. Onda sam imao pitanje o vašem OCF-u. Očigledno, čini se da je stopa trčanja na H1 iznad ciljeva ili barem lako ispunjava cilj. Mislim da ste očigledno ukazali na to da u H2 ima malo više pozadinskih ulaganja u odnosu na H1.

Ali da li postoje još neki sputni vetrovi kojih bi trebalo da budemo svesni? Ili ste samo, kao i obično, oprezni.

Mauricio Borrero - Главни извршни директор

Samo napred, Tim.

Tim Pennington - Главни финансијски службеник

Napredni vetar, mislim, mi smo u suštini -- ove godine smo se posvetili velikom ulaganju u -- videli smo koliko je to dobro funkcionisalo prošle godine i nastavljamo da modernizujemo mreže. Ali jedan od najvećih pokretača za ovo je prihvatanje kupaca, što utiče na kapitalizaciju. I to je samo dobar kapital, koliko vidim. Tako smo videli da je naša EBITDA veća.

I zato smo smatrali da postoji prava prilika da to ponovo uložimo u kapital koji je nešto veći nego što ste očekivali, ali mislim da će to podstaći budući rast.

Mathieu Robilliard - Barclays Investment Bank -- Analitičar

I na kraju, možda je u ovom trenutku verovatno malo teško znati kakva je situacija sa pandemijom, bar za mene, u različitim zemljama, očigledno, postoji četvrti talas u Evropi i SAD. Ne znam koliko je to trenutno važno u oblastima u kojima poslujete i da li u nekoj meri dopuštate taj rizik u svojim izgledima za drugu polovinu 2021. godine?

Mauricio Borrero - Главни извршни директор

Hvala vam što ste to pitali, Matje, jer ako nas čujete, samo ne pominjete COVID u ovom pozivu, imali biste osećaj da nismo svesni onoga što se dešava na pijacama. A mi nismo. Нису. Mi smo veoma bikovski i veoma smo optimistični zbog dve stvari, uprkos onome što se dešava na tržištu.

Jedan je koji smo pokazali tokom prošle godine, našu snažnu otpornost. Naši novčani tokovi su snažni. Prikupljanje naših kupaca je snažno usred pandemije. Dakle, ono što mislimo je da imamo način da to prođemo.

Stekli smo poverenje da uprkos COVID-u imamo alate i fokus da upravljamo njime. Dakle, tu čujete da smo tako bikovski uprkos činjenici da postoji treći talas na našim tržištima. Što se tiče malo detalja, ima oko četiri ili pet zemalja; El Salvador, Kolumbija, Panama i Kostarika koji dostižu stopu vakcinacije od 25%. Ostalo je manje, 5 do 10%.

Ali ključ ovog pitanja sa poslovne tačke gledišta nije samo kako prodajemo, već smo pokazali da možemo, smanjili smo dug. Povećali smo investicije. Dobili smo više kupaca usred pandemije jer znamo kako da se nosimo sa situacijom. Ključna stvar je da ne očekujemo da će COVID pokrenuti, uprkos tome koliko je oštar, dovesti do snažnijih blokada nego što smo videli u ovom kvartalu.

To je ključ za to. Jasno je da politički, ekonomski, socijalno, više neće biti strožih karantina u našim zemljama, jednostavno zato što ljudi žele da izađu i rade i žele da funkcionišu takve ekonomije. I to je deo onoga što osećamo bikovskim u vezi sa našim izgledima.

Mathieu Robilliard - Barclays Investment Bank -- Analitičar

Много вам хвала.

Michel Morin

Hvala ti, Mathieu. Dakle, sada ćemo ići na Soomit Datta u New Street Research. Soomit?

Soomit Datta - Novo ulično istraživanje - analitičar

Здраво. Да. Hvala na pitanju, momci. Dva ili tri, molim.

I izvinjavam se ako sam propustio neke od ovih detalja ranije. Na prošlim domovima, bilo je lepog podizanja u prvoj četvrtini. Možete li dati bilo kakvu granularnost o tome odakle to dolazi? I možda neka razmišljanja o vrsti brzine koju možemo očekivati ​​u budućnosti? I opet, možda gde bismo mogli da vidimo da se nešto od toga dešava na tržištu? I drugo, pretpostavljam da je ovo malo povezano. Samo u vezi sa povećanjem kapitalnog ulaganja, možete li ponovo da date više detalja u pogledu toga gde -- pretpostavljam da razmišljam koliko je od toga možda bežično? Koliko je to kablovsko? Koliko bi to moglo biti proširenje kablovskog plana? Koliko toga dolazi od više povezanih domova? Ako biste mogli da uokvirite povećanje još malo.

I to bi bilo od velike pomoći. Хвала вам. A onda imam još jednu, ali ako bismo mogli prvo to da uradimo, to bi bilo sjajno.

Mauricio Borrero - Главни извршни директор

Naravno. Dakle, o domovima, a oni su raspoređeni između Nikaragve, Gvatemale, Kolumbije i Bolivije, poslednjih nekoliko kvartala, dajte ili uzmite. Ubuduće, prilagođavaćemo naš cilj od milion domova godišnje, dve četvrtine miliona, brzinom kojom nam otvoreno vlakno u Kolumbiji postaje dostupno. I mislim da je to važan deo razgovora ovde, Soomit.

Dakle, zadovoljni smo stopom rada koju danas imamo, a koja je, nazovite to, pola miliona do tri četvrtine miliona, jer smo bili zaista, zaista zadovoljni povećanjem penetracije mreže. Pomaže nam u prilivu novca. Pomaže nam da povratimo uloženi kapital. I kao što dobro znate, pomaže nam da podstaknemo prodajne snage da voze ne samo na novim grinfildima, već i da prodaju postojeće kuće, a to je samo bolja upotreba kapitala.

Ali u budućnosti, imamo dosta otvorenog okruženja u Kolumbiji, što mislimo da je veoma, veoma pozitivno sa najmanje dva igrača tamo. Zato ćemo prilagoditi naš kapital i preusmeriti utrošene na gradnju u oblastima gde nam otvorena vlakna nisu dostupna. Tako da ćemo pronaći način da prilagodimo naše kućne prolazne brojeve tako da vam bude jasno da šta od toga gradimo i čemu od toga imamo pristup od provajdera otvorenog kabla u Kolumbiji. Tako da se nadam da će vam to mnogo pomoći u prošlim domovima.

I kapital, pre nego što ga predam Timu da vam dam malo više uvida u to, ključna stvar u vezi sa našim kapitalom je, da, izgradili smo kuće i pokupili smo broj kuća sa modernizovanim mrežama prošle i ove godine. I svaki put kada modernizujemo ili izgradimo mrežu, videćete porast prihoda. Pomislite na El Salvador, mislite na ono što se dešava u Panami. Dakle, ove godine će deo kapitala nastaviti da gradi 700 megaherca u Kolumbiji.

Nismo to završili. Dakle, mi smo u procesu toga ovde. Ali najvažnije je da je veoma promenljivo vođen. Verovatno su CPE-ovi sada u kućama i instalacije u domovima, kao i mnogo postpejda na mobilnim uređajima.

I to je zaista razlog zašto na prethodno pitanje, mi zaista možemo da upravljamo našim OCF-om za godinu jer je veliki deo kapitala promenljiv. To je kapital za rast. I do tebe, Tim, ako želiš nešto da dodaš na Soomitovo pitanje.

Tim Pennington - Главни финансијски службеник

Mislim da si to prilično pokrio. Mislim, jasno je da kućne instalacije izazivaju povećanje ukupnih troškova. Mislim, to sada iznosi oko, ne znam, 30 do 35% našeg ukupnog kapitala. I videli ste podizanje u kućama, što je vrsta -- nije veliko u smislu inkrementalnog kapitala, ali malo dodaje.

A mi gledamo na neku modernizaciju u mobilnom prostoru. I kao što ste videli Ericssonovu najavu pre nekoliko nedelja. Tako da mislim da je verovatno -- nemam tačno brojeve za ruke, ali verovatno je otprilike ista instalacija, izgradnja kuće i izgradnja mobilnih uređaja.

Soomit Datta - Novo ulično istraživanje - analitičar

I možda samo jedno poslednje pitanje, ako je to u redu. Možda ste videli ili ne, znam da ste bili super zauzeti. Ali ovde u Ujedinjenom Kraljevstvu, postojala je još jedna velika FTTH najava sa Virgin Media. I čini se da se ove vrste sada pojavljuju redovno, to jest, neka vrsta kablovskih mreža koje prekrivaju FTTH.

Znam da ste verovatno odgovorili na ovo pitanje više puta nego što biste želeli. Ali da li postoji neka vrsta ivica bliže takvoj vrsti procesa za vas?

Mauricio Borrero - Главни извршни директор

Да. Dakle, dve stvari su se morale desiti da bi FTTH precizno došao do tačke koju opisujete. Jedan je ukupni trošak njegovog posedovanja da bi ubuduće bio dobar kao dobra HFC mreža. I broj dva, video okruženje je trebalo da bude ono gde možete - video ekosistem gde FTTH može i da isporuči proizvod.

I obe te stvari su nam se desile, druga stvar zbog Androida na našim tržištima. Dakle, ubuduće, nema sumnje da će naši grinfildi biti fiber. Nema razloga da ne koristite vlakna. Jeftinije je, a video ekosistem je dobar.

I tako da je to dobra pozicija za nas da budemo. Mislim da smo čekali pravo vreme da svi naši grinfildi sada budu fiber za napred. I kao što znate, brzine na našim tržištima su u trenutku kada nam potpuno nova HFC mreža omogućava da se takmičimo izuzetno, izuzetno dobro. Dakle, sa postojećom mrežom, mislim da se to neće dogoditi u skorije vreme.

Soomit Datta - Novo ulično istraživanje - analitičar

У РЕДУ. To je jasno. Хвала вам.

Michel Morin

Hvala, Soomit. Dakle, sada ćemo odgovoriti na naše, za šta verujem da će biti naše poslednje pitanje od Fredrika Litela iz Danske banke. Fredrik?

Fredrik Litel - Danske Bank - Analitičar

Хвала вам. Hvala vam što ste prihvatili moje pitanje. Lepo je videti vas sve dobro. Imao sam nekoliko pitanja, ako mogu.

Prvo, kod kuće, ako biste mogli da prodiskutujete malo o svojim strategijama određivanja cena na različitim domaćim tržištima? Ako vidite bilo kakvu vrstu pozitivnih trendova u tom smislu posebno u vezi sa cenama, možda sada ili možda idete dalje ili koje su vaše strategije tamo? A onda bih želeo da postavim pitanje o spektrima na mobilnoj strani. Imate dobre efekte iz 700 spektra u Kolumbiji. To je 4G spektar. Da li biste želeli da koristite više od 700 na drugim tržištima kako biste poboljšali svoj doseg ako to postane dostupno? Ili biste želeli da idete direktno na možda centralni 5G spektar, tri i po gigaherca da biste uhvatili bolje brzine u gradovima i tako dalje.

Dakle, kako izlažete svoje strategije na mobilnoj strani u smislu spektra? Хвала вам.

Mauricio Borrero - Главни извршни директор

Naravno. Što se tiče cena kod kuće, mi koristimo Cable 101 kada su u pitanju naše strategije cena. I mi to radimo već dugi niz godina i, Fredrik, možda ste me čuli da ovo govorim ranije. Pokušavamo da stvorimo prostor za jake dodatke na mreži tako što u osnovi dajemo veće brzine gornjim nivoima, stvarajući prostor za nas da dođemo sa srednjim ili nižim nivoima, nivoima brzine, koji ne oduzimaju našem ARPU-u.

To se radi u industriji već nekoliko godina. To je upravo ono što radimo svaku oznaku, kako bismo u osnovi stvorili nivoe za brzine koje omogućavaju da se naš ARPU sakupi na pozitivan način u budućnosti. A dokaz za to je da je naš ARPU u dolarima za region nastavio da raste skoro svakog kvartala. I vidite da smo u ovom kvartalu porasli za 2,7% u dolarima.

Mogao bih da nisam u vezi sa tim brojem, ali Mišel to može da ispravi. I to je jednostavno zbog ove strategije razvrstavanja i velike potražnje koju imamo kod kuće. Dakle, mi smo samo -- taj kućni biznis je pokretač rasta za nas, i to je poslednjih nekoliko godina. Kao što sam rekao tokom razgovora, mi smo -- izgradili smo posao koji sada ima obim, 1,7 milijardi dolara.

Ima rast. Mi dodajemo četiri, 500.000 novih neto oglasa na godišnjem nivou. A sa ARPU-om koji zapravo raste u dolarskom smislu skoro svakog kvartala. Dakle, to je prilično jak posao za nas.

I jedan, i ja se vraćam na Soomitovo pitanje ranije, onaj koji ima tonu piste za nas jer postoji veliki broj kuća koje nisu izgrađene, mi ćemo nastaviti da gradimo. I možda ćemo sada sa pristupom vlaknima u Kolumbiji moći da ubrzamo našu sposobnost da prodremo na ta tržišta. Tako da sam izuzetno zadovoljan domom, kako po obimu, tako i po ARPU-ima, i rastom koji ide dalje. Spectrum, u poslednje dve do tri godine smo kupovali spektar na više mesta.

I gde god da smo ga kupili, i izgradili mrežu, videli smo uspeh, Kolumbija i Salvador su očigledni slučajevi, ali isto je u Gvatemali. Dodali smo novi nosilac na nekom spektru koji smo tamo kupili, a rezultate vidite i u Gvatemali. U Panami koristimo spektar, AWS spektar za koji očekujemo da ćemo ga konačno kupiti od vlade u narednih godinu dana. I videćete da je povećanje broja pretplatnika u Panami snažno, a to je i u pozadini korišćenja ovog AWS spektra na osnovu iznajmljivanja, ako hoćete, tokom pandemije.

Sveukupno smo zadovoljni našim pozicijama u spektru. Ne treba nam spektar skoro bilo gde na našim tržištima. Napravili smo neke investicije u poslednje četiri godine ili tako nešto koje su ispravile ili poboljšale našu poziciju spektra, Kolumbija i Salvador i Panama su najočiglednije. Dakle, u ovom trenutku više nemamo potrebu za dodatnim spektrom.

Sada 5G, idući napred, neke zemlje žele politički da trče brže od drugih. A ako te aukcije dođu, naravno, da smo dobro pozicionirani na svim tržištima da budemo kupac 5G. Ali sa regionalne tačke gledišta, 5G jednostavno nije sasvim spreman za udar na našim tržištima. Mislimo da je apsolutno ispravna stvar za naše ekonomije da nastavimo da podstičemo prodor 4G.

To će imati najveći uticaj na blagostanje naših društava jer je još uvek prilično nisko.

Fredrik Litel - Danske Bank - Analitičar

Савршен. Савршен. Хвала вам. Mogu li samo da nastavim, malo da se pobrinem za domaćinstvo.

Transakcija u Gani, da li je ona zatvorena u Q2? Da li je to povuklo neke troškove? Ili ste imali neke stvari u njemu? Da li je to van knjiga? Ili da očekujemo da će se nešto pojaviti u Q3 od transakcije u Gani?

Tim Pennington - Главни финансијски службеник

Još ga nismo zatvorili, ali za Ganu troškovi i uticaji koji su u Q2 jednostavno nisu izvodljivi [nečujno]. Svakako, prvo poluvreme bi trebalo da propadne - dalje utiče na nas.

Fredrik Litel - Danske Bank - Analitičar

Савршен. Хвала вам.

Michel Morin

Hvala, Fredrik. Mislim da smo zapravo imali poslednje pitanje, upravo je stiglo od Stefana Bilinga. Stefane, ne znam da li si u redu. У РЕДУ.

Изволи. Morate da uključite zvuk. Савршен. Stefane, reč je tvoja.

Stefan Billing - Kepler Cheuvreux SA - analitičar

Много вам хвала. Здраво свима. Da, nekoliko pitanja. Pre svega, što se tiče prepaid neto dodaje ovaj kvartal.

Znam da ste imali stvarno dobar napredak na postpejdu. Ali s obzirom na snažan rast doznaka koliko sam razumeo na nekim vašim tržištima tokom Q2, da li ste pomalo iznenađeni što prepaid nije toliko porastao? Ili ste to namerno zadržali? Dakle, to je prvo pitanje. Drugo pitanje je malo u vezi sa operacijama. Gledam neka od vaših tržišta.

I vidim neka uzastopna povećanja troškova, barem mislim da to vidim, u Panami u poređenju sa Q1 u El Salvadoru i Kolumbiji. Kolumbija, mislim da ste već odgovorili, ali možda možete reći nešto o tome da li postoje neke posebne stvari u Panami i El Salvadoru. I samo poslednja stvar, gde ste, šta mislite, u pogledu zatvaranja Tanzanije? То је то.

Michel Morin

Желим да?

Mauricio Borrero - Главни извршни директор

Tako da mislim da sam dosta koristio rečenicu o Africi o filmu iz Afrike, prelepom filmu, ali to je dug, dug film. A ako pogledate izmene na kraju, one traju još dugo, dugo. Dakle, Tanzanija je na pravom putu. Prolazimo kroz predloge regulatornog odobrenja, razgovaramo sa vladom, itd, ali to je spor proces kao i sve u Africi.

Ne znam, Tim, da li imaš još boje od one o Tanzaniji osim samo budi strpljiv.

Tim Pennington - Главни финансијски службеник

Ne. Ne. Mislim, samo prolazi kroz svoj regulatorni proces. Ne postoji neki model za ove stvari.

Moraju to da nadoknade kako ide.

Mauricio Borrero - Главни извршни директор

A onda na opex, i Tim, ovde možete dodati mnogo boja. Tržišta koja ističeš Stefane su veoma slična Kolumbijskoj. Možda smo se samo fokusirali na Kolumbiju, ali zemlje koje ističete sa većim operativnim troškovima, Panama i Salvador, baš kao i Kolumbija, su zemlje u koje dobijamo tonu pretplatnika, i Panama i Salvador jednostavno imaju imao ogroman unos korisnika. Inače, i u mobilnom i kod kuće, i Panama i El Salvador su imali značajno važne dodatke na kućnu mrežu.

A to su i tržišta na kojima smo modernizovali i povećali veličinu naše mreže. Kada modernizujemo mrežu u Salvadoru i Panami, takođe preuzimamo oblasti pokrivenosti. I kao rezultat toga, vidite da su operativni troškovi u velikoj meri povezani sa našim pretplatnicima i rastom prihoda na oba fronta. I na kraju, na pripejdu, mislim da je ključ ovoga, naravno, da smo imali odličan Q4.

Imali smo odličan Q1. Dakle, usporavanje je sasvim prirodno. Ali što je najvažnije, razmislite o svim onim neto dobicima koje smo imali na pripejdu u prethodnim kvartalima kao o našem ribnjaku za postpejd. Otprilike polovina postpejd pretplatnika u Kolumbiji dolazi iz naše sopstvene pripejd baze.

Dakle, mi u osnovi koristimo unapred plaćene neto dobitke koje smo imali u prethodnim kvartalima kao deo našeg ribarskog ribnjaka u budućnosti. I to je ono što bi trebalo da radimo jer tada, naravno, poznajemo te pretplatnike prilično dobro.

Stefan Billing - Kepler Cheuvreux SA - analitičar

Добро. Много вам хвала

Mauricio Borrero - Главни извршни директор

Apsolutno.

Michel Morin

Dakle, to je poslednje pitanje. Mauricio, ako želiš da daš neke završne napomene.

Mauricio Borrero - Главни извршни директор

Ne. Samo da se zahvalim svima što ste danas ovde sa nama i što ste posvetili pažnju. Veoma smo zadovoljni našim rezultatima u drugom kvartalu. Mislim da to pokazuje šta možemo da uradimo u budućnosti.

Veoma sam zadovoljan u kom pravcu ide posao. Smanjujemo leveridž, dodajemo pretplatnike, vratio se rast prihoda i rast EBITDA. I skoro po svakom pokazatelju, mi smo veći nego što smo bili pre COVID-a. I sa ovim obnovljenim poverenjem, srećni smo što smo u mogućnosti da ponovo pokrenemo nadoknadu akcionara sa programom otkupa koji smo ranije spomenuli.

Kao što vidite, mi smo veoma raspoloženi, ne samo u pogledu naših izgleda, već i na našim akcijama. Dakle, hvala svima, i radujemo se što ćemo vas ugostiti za jedan kvartal od sada.

Trajanje: 61 minuta

Pozovite učesnike:

Michel Morin

Mauricio Ramos - Главни извршни директор

Tim Pennington - Главни финансијски службеник

Mauricio Borrero - Главни извршни директор

Marcelo santos - JPMorgan Chase & Co. -- Analitičar

Stefan Gauffin - DNB tržišta -- analitičar

Vitor Tomita - Goldman Sachs - analitičar

Mathieu Robilliard - Barclays Investment Bank -- Analitičar

Soomit Datta - Novo ulično istraživanje - analitičar

Fredrik Litel - Danske Bank - Analitičar

Stefan Billing - Kepler Cheuvreux SA - analitičar

Više TIGO analiza

Sve zarade pozivaju na transkripte



^