Centar Znanja

Kako izračunati ROE sa negativnim akcionarskim kapitalom

Povrat na kapital, ili ROE, govori investitorima koliko profita kompanija ostvaruje za svaki dolar koji ima u kapitalu akcionara u svom bilansu stanja. Međutim, u nekim slučajevima, iznos akcionarskog kapitala koji kompanija ima je zapravo negativan. Povrat na kapital će stoga takođe biti negativan ako kompanija ostvari profit, a to može proizvesti obmanjujući rezultat koji zahteva od vas da izvučete drugačije zaključke od onoga što biste obično mislili.

Tipična situacija sa prinosom na kapital
Uobičajeno, profitabilna kompanija proizvodi pozitivan neto prihod, pa ako je akcionarski kapital pozitivan, onda će i prinos na sopstveni kapital biti pozitivan. Podeljenje prinosa na kapital sa kapitalom akcionara daće vam ROE. Tipično, što je veći ROE, to kompanija efikasnije koristi svoj kapital za generisanje profita.

Dve situacije u kojima ROE može biti negativan
Međutim, postoje situacije u kojima će akcionarski kapital biti negativan. Na primer, ako je kompanija imala istoriju gubitka novca i zadužila se kako bi finansirala nastavak poslovanja, onda će obaveze često premašiti imovinu, što će rezultirati negativnim akcionarskim kapitalom.





Ako je negativan akcionarski kapital negativan, onda deljenje pozitivnog profita sa negativnom cifrom će rezultirati negativnim ROE. Ovo može biti pogrešno jer bi se obično mislilo da negativan finansijski koeficijent ukazuje na gubitak. U stvari, ROE će takođe biti negativan ako kompanija izgubi novac i ima pozitivan akcionarski kapital. Ipak, između ove dve negativne ROE situacije, pozitivan profit i negativan akcionarski kapital više ukazuje na potencijalni budući oporavak nego negativan profit i pozitivan akcionarski kapital.

Procena ROE kada je akcionarski kapital negativan
Kada je akcionarski kapital negativan, tipična pravila za procenu ROE se menjaju. U ovom slučaju, izuzetno visok negativan broj može biti najbolji pokazatelj uspeha, jer su pozitivni profiti visoki u poređenju sa negativnim iznosom akcionarskog kapitala. Nasuprot tome, nizak negativan broj pokazuje da je profit mali u poređenju sa negativnim bilansom kapitala.



Još gore, pozitivan ROE kada je akcionarski kapital negativan je moguć samo kada kompanija gubi novac. Neto gubitak na krajnjoj liniji podeljen sa negativnim akcionarskim kapitalom proizvodi pozitivan ROE, ali ova kombinacija je najgora za kompaniju i njene akcionare.

Mnogi investitori jednostavno misle da je prinos na kapital besmislen u negativnoj situaciji u vezi sa kapitalom. Možete zapravo izvući neke zaključke iz brojki, ali morate zapamtiti da su pravila za tačnu procenu ROE skoro suprotna tipičnoj situaciji.

Želite da saznate više o akcijama i kako da počnete da investirate danas? Posetite Brokerski centar Motley Fool's i pronađite pravog brokera za vas.



Ovaj članak je deo The Motley Fool's Knowledge Center, koji je kreiran na osnovu prikupljene mudrosti fantastične zajednice investitora. Voleli bismo da čujemo vaša pitanja, misli i mišljenja o Centru znanja uopšte ili ovoj stranici posebno. Vaš doprinos će nam pomoći da pomognemo svetu da investira, bolje! Pošaljite nam e-poštu na knowcenter@fool.com . Hvala -- i budala!



^