Investiranje

Fordova strategija za električna vozila

Ford ( NYSE: F )nedavno je održao svoj Dan tržišta kapitala 2021., na kojem je predstavljena njegova Ford+ strategija za budućnost poslovanja, uključujući detalje o planovima za električna vozila. U ovoj epizodi od Fokus na industriju: energija , Motley Fool stariji automobilski analitičar Džon Rozvear pridružuje se domaćinu Niku Sciplu kako bi razložio ono što je naučio na Fordovom događaju i šta bi to moglo značiti za industriju električnih vozila.

Da biste snimili pune epizode svih besplatnih podcasta The Motley Fool, pogledajte naš podcast centar. Da biste započeli sa ulaganjem, pogledajte naš vodič za brzi početak ulaganja u akcije. Kompletan transkript sledi video zapis.

Ovaj video je snimljen 27.05.2021.





Nick Sciple: Добродошли у Industrijski fokus . Ja sam Nick Sciple. Kompanija Ford Motor Company juče je održala svoj Dan tržišta kapitala 2021., predstavljajući svoju strategiju u oblasti električnih vozila za narednu deceniju. Viši analitičar automobila Motley Fool, John Rosevear, pridružuje se emisiji danas kako bi sve razložio. Džone, kako ide?

Džon Rouzvar: Ide odlično, Nik. Drago mi je što sam ovde. Neke uzbudljive vesti o Fordu za razgovor da li je Ford vest koja vas uzbuđuje.



Sciple: Da. Pa, već dugo pratite Forda, siguran sam da ste videli veliki broj ovih događaja. Čini se kao da je juče bilo veliko, izlažući EV strategiju. Kako se to slaže sa prethodnim događajima koje ste gledali ili prisustvovali?

Rosevear: Verovatno je na prvih pet. Mislim, pokrivam Ford za The Fool već oko 11 godina. Postojao je još jedan sličan događaj 2017. ili 2018. godine kada su rekli: 'U redu, prelazimo na električna vozila, prelazimo na autonomna vozila.' Ovo je zaista sve što od tada nisu rekli, i oni se veoma obavezuju, a ovde ima mnogo toga da se uradi za Ford investitore ili za ljude koji razmišljaju da postanu investitori u Ford, a ovo bi moglo biti dobro vreme je da se to razmotri. Ima mnogo toga da se priča, oni su zaista drugačiji od načina na koji se u Fordu radi poslednjih nekoliko godina. Zaista su nam juče pokazali dosta svojih karata, i to je dobra stvar.

Sciple: Да. Ući ćemo u nešto od toga. Jasno je da je tržište uzbuđeno zbog ove vesti, tako da je akcija juče porasla za preko 8%, proverio sam. Jutros je porastao za još 7%. Šta je tako uzbudilo tržište, Džone? Kakve su bile ove velike objave?



Rosevear: Ima par komada. Prvi je komad električnog vozila koji su svi očekivali. Ford je rekao, nisu izašli kao GM jesu i rekli: „Nadamo se da ćemo prodati sva električna vozila do 2035. godine“, ali su rekli: „Očekujemo da će 40% našeg globalnog obima vozila biti samo električno. Ne hibrid ili bilo šta drugo, bez zaštite. Svi će biti na baterije do 2030. godine.' Oni su povećali svoju planiranu potrošnju na električna vozila i srodne tehnologije na preko 30 milijardi dolara do sredine decenije, što je više sa 22 milijarde dolara, što je bila poslednja cifra koju su nam dali pre nekoliko meseci, koja je porasla sa 12 milijardi dolara, koliko je broj koji su nam dali na toj prezentaciji pre par godina. Ima, opet, mnogo komada ovoga, dolazi mnogo novih modela.

Takođe, oni razvijaju sopstvene vlasničke baterije, nekoliko različitih tipova baterija i nekoliko različitih tipova arhitektura što se razlikuje od onoga što smo čuli od nekih drugih kompanija kao što je GM je jedna baterija, jedna arhitektura, Ford je razdvajanje arhitekture za velike kamione i velike terence od krosovera i automobila. Takođe, baterije koje bi se najbolje mogle smatrati maloprodajom u odnosu na flotu. Oni rade jeftiniju bateriju koja bolje podnosi radne cikluse voznog parka, kao i premium maloprodajne baterije za ljude koji žele veći domet i tako dalje. To je zanimljiva strategija. To je tipično Ford i da su sigurno dosta razmišljali o stvarnim potrebama svojih komercijalnih kupaca, a ima još mnogo toga da se priča o tome. Ali to su veliki komadi. Najveći deo treće velike stvari je da oni, kako ulazimo u ovu eru povezanih sa električnom energijom, zaista postavljaju korporativni okvir oko svog poslovanja sa komercijalnim vozilima. To nije spinoff, ali to je posao unutar posla. Izvršnog direktora, Teda Kanisa, koji je zvezda u usponu u Fordu, imenovali su veoma energičnim momkom. Pričaćemo o njemu za malo. Za sve kamione i dostavna vozila i druge stvari koje prodaju, komercijalne i vladine vozne parkove, i oni misle da je to posao u kome zaista mogu da povećaju svoju prednost u narednih četiri ili pet godina.

Sciple: Да. Ući ćemo u Fordove profesionalne stvari za minut. Mnogo uzbudljivih stvari o električnim vozilima. Želim da počnem sa Ford+. Ford svoju novu strategiju naziva Ford+, donoseći još neke od ovih usluga, analitičkih stvari. Za mene, čuješ Disney + tamo napolju, Apple + tamo, više se uključiti u usluge. Kako poredite Ford+ (smeh) sa onim što vidimo od svih ostalih '+' kompanija?

Rosevear: Hajdemo nazad. Kako Ford danas zarađuje? Uglavnom vam prodaju auto tracker i SUV, i požele vam sreću i pozdravite se, a možda se vratite kod dilera na servis ako imate klepetanja u vešanju ili šta već. Ali uglavnom samo odeš da voziš svoj auto. Ford se nada da ćete se vratiti za tri, četiri, pet, sedam godina da dobijete još jednu, ali to je sve. Ono što se tiče električnih vozila i ne samo električnih vozila, već i ove nove arhitekture koju ugrađuju u vozila koja nisu sva samo EV, takođe kao što ga ima novi Ford F-150, čak i verzije sa unutrašnjim sagorevanjem, to je mnogo sofisticiraniji električni računar arhitektura je način razmišljanja o tome. Umesto da imaju sve ove male procesore oko vozila kao što su proizvođači automobila radili godinama, oni u suštini imaju jedan veliki računar, i on je povezan. Računar može da se poveže bežično, ne samo radi povezivanja, već i tokom godine ažuriranja, usluga pretplate i тако даље.

Pored toga, komunikacija ide na dva načina, Ford može, do neke mere, da dijagnostikuje probleme sa vozilom koristeći ovaj sistem sada na daljinu, što im otvara čitava druga vrata. Uopšteno govoreći, ono što oni žele da urade je u osnovi da imaju stalan kontakt sa klijentom u budućnosti. Imaće milion ovih vozila sa ovom novom arhitekturom na putu do kraja ove godine, 33 miliona do 2028. Ovo otvara vrata za usluge zasnovane na aplikacijama gde možete da zakažete uslugu u okviru aplikacije, možete pronaći da saznate šta se dešava sa vašim automobilom pomoću aplikacije, možete da nadogradite funkcije, možete kupiti sistem za vožnju autoputem koji dolazi ili ga dodati i tako dalje. Ovo ide sa drugim modelom gde žele da se dileri presele. Za male popravke, diler dolazi kod vas, vi to zakažete i oni to rade na vašem prilazu. Sve su to takve stvari. Njihov cilj da imaju programere aplikacija treće strane, možda u ovome, imaju Google funkcionalnost, imaju Amazon Alexa funkcionalnost, imaju Apple Cart Play funkcionalnost. Sve u ovome, jako je gugla [ Abeceda ], ali je takođe jako Ford. Sada imaju snažan softverski tim i dosta toga rade.

Deo '+', da se vratimo na pitanje, je da vam oni ne prodaju samo auto, oni vam prodaju sve ove usluge i tako dalje na koje se možda pretplatite usput, oni ostaju u kontaktu sa vama usput, što ne samo da im stvara prihode tokom životnog veka automobila, već i čini verovatnijim pod pretpostavkom da su njihove usluge dobre i da se Ford dobro ponaša prema vama, da ćete se vratiti i kupiti još jedan kada dođe vreme za kupovinu. Pomaže da se zaključa lojalnost kupaca kojoj se nadaju. Oni govore o udaljavanju sa prodaje zgrada na trajne odnose sa kupcima, a to nije samo na strani maloprodaje, već i na strani komercijalnog voznog parka. Oni nude sve nove softverske pakete koji imaju funkcionalnost koja je možda bila van cenovnog ranga malih i srednjih operatera voznog parka, ljudi sa 10.000 kamiona mogu da kupe ove ogromne logističke pakete. Oni ugrađuju nešto od ovoga u vozilo i prodaju ga kao stalnu nadogradnju. Uzmite sve to zajedno i te tekuće tokove prihoda, to je plus, to su softver i usluge povrh hardvera, tako da je kao Apple+. [smeh] Nije potpuno drugačije od Apple Plus-a da odgovorim na vaše pitanje.

Sciple: Uzimamo ove postojeće tokove prihoda zasnovane na hardveru i povezujemo usluge preko vrha pokušavajući da produbimo odnos, tako da možda redovno komunicirate sa tom aplikacijom u odnosu na to da dolazite u prodajni salon jednom u tri do pet godina ili nešto slično да ли си. Pomenuli ste Ford Pro i tu strategiju. Mislim da se ovo zaista vidi u strategiji komercijalnih vozila i Ford Pro, uslugama koje mogu da ponude nekim od tih kupaca. Šta Ford postavlja i koja je teza iza tog dela poslovanja?

Rosevear: Njihova teza je, pre svega, da su lideri na tržištu komercijalnih vozila pod kojima podrazumevamo pikape, tranzitne kombije, male kombije i tako dalje. U nekim zemljama, to su Rendžers, a ne F-Series. Oni su tržišni lider u tom poslu u Severnoj Americi i Evropi, a dobro su prisutni i u Kini. Oni nisu lider na tržištu u Kini, ali imaju dobro prisustvo, sve veće prisustvo. Ovo je dobar profitabilan posao koji žele da brane od lajkova, ne toliko Tesla , ali od kompanija poput možda Lordstown ili početak izgradnje komercijalnog kamioneta ili grupe radnih konja koja gradi komercijalni električni kombi za dostavu. Žele da izađu i kažu: 'Hej, mi smo lider na tržištu, trebalo bi da poslujete sa nama.' Flote koje imaju dosta instalirana Fordova vozila, mogu posedovati 15, mogu posedovati 100, mogu posedovati 500, mogu posedovati 5.000. Ford kaže da njihovi kupci voznog parka imaju tendenciju da zamene 10%-15% voznog parka godišnje. Oni žele da im olakšaju da dođu u Ford i kupe električni, a on se pojavljuje i besprekorno se uklapa sa njihovim postojećim Fordovima sa unutrašnjim sagorevanjem u smislu operacija, u smislu softvera, u smislu usluge, u smislu ko ste pozovite kada postoji problem, sve to. Oni misle da je to velika prilika za njih i da dok dodaju ovaj dodatni softver, logistiku flote, upravljanje voznim parkom, usluge naplate i tako dalje, mogu da ostvare značajan dobitak u prihodu i profit od svog postojećeg poslovanja komercijalne flote dok brane to od novih učesnika. To su obe strane.

Sciple: Mislim da je jedna od zanimljivih stvari o kojima ste pričali da neki od ovih starijih proizvođača automobila i Tesla odustaju od modela zastupništva. Mislim da u ovoj incidenci u ovoj strani poslovanja sa komercijalnom flotom, to je mesto gde zastupstvo zaista može da pruži značajnu prednost za Ford u odnosu na neke druge ljude tamo, samo zato što ne možete da dozvolite da ova vozila ne budu servisirana veoma brzo i nazad на пијаци. Šta mislite, kako je Fordova prednost u tome gde mogu da izgrade ovaj profesionalni posao?

Rosevear: Apsolutno je ovde. Kako ljudi iz Forda ostaju iznova i iznova, to je sve. Ako vozilo ne radi, danas ne zarađuje, a ako ste manji biznis srednje veličine, jedno vozilo je u padu kao [...]. Njegovi dileri, sve je to sam Ford. To je takođe ono što zovu outfiters. Kada vidite da kamion baziran na Fordu dolazi iz kompanije Ford i ima radne kutije pozadi ako dođu da vam ga stave u šoferšajbnu i poseban nosač za držanje vetrobrana pozadi, ali to je šasija zasnovana na Fordu. I to je deo onoga što oni štite. Novi električni F-150, oni mogu da preuzmu sve postojeće delove pošto Ford kaže da imaju iste tačke pričvršćivanja kao i postojeći modeli sa unutrašnjim sagorevanjem, tako da će se sva ta oprema preneti. Može se odvojiti i pričvrstiti nazad na novo električno vozilo. To je važno. Ali za odnose sa dilerima, to je takođe veoma važno. Brzo servisiranje ovih vozila, korišćenje aplikacija, korišćenje softvera za dijagnostikovanje problema u vozilu, možda dok još uvek ne ide svojom dnevnom rutom i kaže, pokazuju problem sa senzorom, možete da prođete kroz rutu i vratite se u bazu, ali će nam trebati neko da dođe i pogleda to večeras ili tako nešto, a oni to mogu podesiti u hodu dok idu. Možda vozač prijavi problem, a možda je to samo upozorenje koje se pojavljuje u softveru dispečera: „Kamioni 32 treba brzo servisnu posetu“, a to možete podesiti u hodu. Možda čak postoji način da takva vrsta pinguje dilera ili dvojicu i kaže: 'Možda ćete dobiti poziv u vezi ovoga.'

Postoji mnogo ovakvih stvari koje Ford već isporučuje i koje će značajno unaprediti. Opet, ovo je stalni prihod. Oni nisu revolucionarni u ovom prostoru jer ovaj softver postoji, ali kako ističu, uglavnom ga koriste veliki operateri voznog parka. Ford kaže: „To je u redu kada prodamo Ford velikim operaterima flote koji će raditi sa tim softverom, to nije problem,“ ali oni imaju veliku priliku. Razmišljaju sa manjim i srednjim voznim parkovima, velikim brojem njihovih komercijalnih klijenata koji nemaju pristup tim velikim softverskim paketima ako mogu da ga dobiju jedan po jedan dok kupuju nove kamione i za skromnu naknadu to im je pristupačno i prilagođeno njihovom poslovanju. Smatraju da je to velika prilika za njih jer u tom prostoru nema nikoga ko to može da uradi na način na koji može.

Sciple: Pomenuli ste novi električni kamion koji je Ford otkrio, F-150 Lightning, koji je dobio gomilu naslova u poslednjih nekoliko nedelja. Naravno, F-serija je najprodavanije vozilo u Severnoj Americi. Kako se F-150 Lightning uključuje u strategiju i šta mislite o potencijalu tog vozila u širem smislu?

Rosevear: Pa, mislim da je potencijal ogroman, mislim da ga je svet čekao. Ford će vam reći da su to, posebno kupci njihovih voznih parkova, to čekali, da su pod određenim pritiskom, regulatornim pritiskom u nekim državama, ali i korporativnim pritiscima, unutrašnjim pritiscima da se ozelene kako bi se prešlo na održivija rešenja, da se ide na više rešenja sa nultom emisijom. Opet, dobro se uklapa, počevši od sledeće godine, možemo da vam isporučimo električne pikape, nulte emisije. Lako se pune i imaju mnoštvo funkcija gde se mogu puniti na A/C napajanje, tako da komercijalni kupci ne moraju da kopaju rovove i instaliraju novu opremu za brzo punjenje jednosmernom strujom i tako dalje. Oni mogu sve ovo da urade, mogu samo da se priključe na svoje postojeće sisteme sa nekim jednostavnim električnim nadogradnjama, paketnom bazom ili bilo čime, ili vozač može to da odnese kući. Postoje neka preduzeća u kojima vozač noću nosi kamion ili dostavni kombi kući, oni mogu da ga dopune. Fordovi punjači će zabeležiti koliko struje ide kamionu, a zatim će se pobrinuti da vozaču bude nadoknađen taj deo svog računa za struju. Oni su ovo stvarno temeljno razmislili.

Na primer, proveli su tri godine posmatrajući sve ovo i zaista možete da vidite, ogromno je. Postoji i suptilniji deo ove strategije, a to je da Ford zna da može da proda ovaj kamion upravo sada, svakako kada bude isporučen sledećeg proleća mnogim kupcima iz svog voznog parka. Maloprodaja je bila malo više neizvesna stvar. Ne znamo kako ide usvajanje maloprodajnih električnih vozila. Svakako, rane rezervacije za F-150 su bile veoma obećavajuće. Ali suptilnija stvar je, mislim da je Ford prilika za sezonu, naterate ljude da voze električni tranzit, električni F-150 na poslu, i oni dođu kući i kažu, električno vozilo je stvarno lepo, mislim da ima odličan kamion, da je dobio je odličan pick-up, tih je, sve radi jako dobro. Možda želimo jedan od njih, možda ja želim jedan od njih kao svoj lični kamion. Možda kada me prijatelji pitaju: 'Jesu li ovo električna vozila za mene?' Možete reći: 'Da, vozim jedan, radi, super je.' Postoji ta priča od usta do publike koja kupuje mnogo kamiona, što će možda i Fordu koristiti vremenom. To je velika stvar. F-150 je veliki deo toga, ali nemojte spavati na električnom tranzitu, koji dolazi kasnije ove godine, a zaista je optimizovan za tri godine. Gledaju koliki je domet zaista potreban našim kupcima, mi ćemo im dati nešto više, ali zaboravim kakav je to domet od 180 milja koji stavljaju u kombi.

Prvo što svi Teslini fanovi kažu, 'Haha, to nije ništa', a onda Ford kaže: 'Pa, ako bih vam rekao prosečnog vozača kombija u našoj bazi kupaca i imamo hiljade i hiljade ovih koje pratimo, vozi 125 milja dnevno, šta im više treba? Samo treba da budu u mogućnosti da ga uključe svake noći i da ga budu spremni za rad ujutru. To je zaista temeljno osmišljen alat za radna mesta, a sve je to opet u okviru podgrupe brenda Ford Pro u okviru Forda koju Ted Cannis vodi.

Sciple: Još jedna stvar, dok smo na temi novog F-150 Lightninga, ranije ste spomenuli da Ford brani svoju teritoriju od nekih od ovih novih učesnika, Lordstown Motors je jedan primer koji je dobro doći na tržište. Imali ste Teslu sa njihovim Cybertruckom. Šta mislite o tome kako konkurencija počinje da izgleda na ovom tržištu električnih kamiona?

Rosevear: Sa komercijalne strane, srećno u nadmetanju sa Fordom. Osim ako niste General Motors, srećno u takmičenju sa Fordom. Šanse da će kupac komercijalne flote rizikovati sa neproverenom kompanijom, neproverenim proizvodom kada budu znali da mogu da dobiju Ford sledećeg proleća, mislim da slučaj bikova za Lordstaun sada ima neke veoma velike probleme, jer je njihova cela opklada da mogli bi da dobiju udeo u komercijalnim vozilima, električnim kamionima posebno pre nego što su veliki momci stigli tamo, a sada to ne izgleda tako dobro. Što se tiče maloprodaje, to je mnogo zanimljivija slika. Lordstown ne ide tamo. To je mesto gde Rivian ide na viši nivo. Bilo da je kamion u prostoru od 70, 80.000 dolara, to je luksuzni kamion. Malo je manji od F-150. Njihov pikap, oni takođe rade SUV na istoj arhitekturi, na istom skejtbordu kao što mi sada kažemo. Mislim da će ih F-150 malo izazvati na vrhunskom nivou, jer, naravno, kao što to čini Ford, maloprodajni kamion će doći u nekoliko različitih nivoa, uključujući napunjeni luksuzni nivo koji će koštati oko 90.000 dolara sa elegantnom kožom sedišta i odličan stereo i sve ove stvari.

Tesla je za mene pomalo znak pitanja u sredini. Pogledam Cybertruck i kažem da zaista nije skrojen za godine voznog parka. Siguran sam da će neko kupiti 10 komada za dostavu pica i/ili bilo čega. Ali kada pogledate poslovanje komercijalnih vozila u Severnoj Americi i Evropi, Cybertruck se tu uopšte ne uklapa. To je za mene pravi znak pitanja. Razgovarali smo o ceni od 40.000 dolara, to bi sigurno bilo niže. Ali i dalje mislim da je ovo niša proizvod za Tesline fanove, a ne nešto što će zaista ozbiljno ugroziti vozila poput F-150, i poput GM-ovih pikapa, Stellantis Ram pickups, i tako dalje. Upravo tamo to vidim. Saznaćemo kako se sve ovo odvija za godinu dana kada ovi kamioni zaista dođu na tržište, nešto što će uraditi.

da li će stimulativni čekovi morati da se vrate

Sciple: Da. Mislim da je fer predviđanje da se ljudi iz kablovske neće voziti u Cybertruck-u u bliskoj budućnosti, ali znate šta, voleo bih svet u kome se to dešava. Zar to ne bi bio lud svet da svi kablovski momci voze Tesla Cybertrucks? Razgovarali smo o konkurentskom okruženju, strategiji koju je Ford postavio u električnim vozilima, kako to potencijalno otvara još neke prihode od ovih usluga za Ford, što može biti veća marža kada razmišljate o poslovnoj zaradi procena, kako ovo menja kako Ford izgleda kao biznis, recimo, pet godina u budućnosti?

Rosevear: Pre svega, uteši me što će biti oko pet godina u budućnosti, da imaju kredibilan plan da prođu kroz ovu tranziciju kroz koju prolazi cela industrija, jer mislim da ima proizvođača automobila koji će ostati iza ovde. Ford vrlo samouvereno i verodostojno kaže, ne, nećemo biti jedan od njih. Branićemo naš teren u kamionima. Branićemo svoj teren u kombijima, terencima i tako dalje tamo gde smo jaki i uradićemo to tako što ćemo imati proizvode koji imaju mnogo emocija za sebe, a koji su elektronika, koji koriste električne mogućnosti, električni pogon pokušavajući da ponudi nove prednosti i nove karakteristike za kupce. Ovo je Fordova partija već nekoliko godina. Ali sada u proizvodima kao što su Lightning, Mach-E zaista počinjemo da uviđamo da postoji suština tamo gde se priča.

Mislim da su juče izašli i razgovarali sa gomilom analitičara sa Volstrita i rekli: „U redu, 30 milijardi dolara, trošimo ovo. Nećemo vam detaljno govoriti o celom planu proizvoda, ali ćemo vam reći da postoje vozila koja izgledaju kao Fordovi i da će postojati jedno koje će biti robusno van puta“, a oni nisu rekli Bronco, ali možeš to misliti jako glasno. Biće električni Explorer, biće električni Linkoln Aviator. Ovo će ući u mnoge njihove popularne proizvode. Imaće električnu verziju i imaće je u narednih četiri ili pet godina, možda i pre. Ono što znamo je da su platforme o kojima govorimo, te dve arhitekture, jedna za kamione i jedna za krosovere u automobilima. Krosover u automobilima koji će doći sredinom decenije je evolucija arhitekture pod Mach-E danas. Kamionski će biti nov. F-150 Lightning koji će debitovati sledeće godine je izveden iz postojećeg F-150 sa unutrašnjim sagorevanjem. Postojaće potpuno novi oko 2025. koji će biti izgrađen na ovoj novoj čisto električnoj arhitekturi od temelja. Mislim da to ne znači da je trenutni Lightning kompromitovan proizvod, jer su, mislim, stvarno otišli na šine okvira i oko njega napravili potpuno novo električno vozilo. Šta to znači pošto mogu da optimizuju neke stvari za obim koji će biti iskorišćen sa njihovim drugim velikim vozilima, sa stvarima kao što su tranzit, sa možda velikim SUV-ovima i tako dalje.

Ono što oni govore je, pre svega, da je cela ova stvar Ford Pro, 2019. godine, donela oko 27 milijardi dolara prihoda od komercijalnih vozila. Oni očekuju da će do 2025. sa svim ovim novim proizvodima i susednim uslugama i tako dalje, softver o kome smo pričali, to biti više od 45 milijardi dolara. Marža bi takođe trebala biti prilično dobra. Druga stvar koju su uradili je da su neko vreme rekli da ciljaju na globalnu profitnu maržu od 8%, EBITDA maržu, operativnu maržu na globalnom nivou, 6% u Evropi, 10% u SAD. Ono što su rekli kada su rekli , je zapravo bio nov i rekli su da ćemo to uraditi do 2023. Volstrit je rekao: 'U redu.' Veći okvir za ovo je što je Ford u oktobru dobio novog izvršnog direktora, Džima Farlija, dugogodišnjeg izvršnog direktora Forda, koji je preuzeo dužnost od Džima Heketa, koji je Steelcase Bio je izvršni direktor mnogo godina pre nego što je došao u Ford i bio je tip tehnološkog futurista. Mislim da je postojao osećaj da Haket nije dao Volstritu jasnu sliku kakvu je mogao da ima i da možda nije ispričao priču o Fordu onako dobro kako je mogao. Jedna od stvari koje Farley radi je da to menja, i to u velikoj meri. Mislim da je upravo tu bikovsko za njih da izađu i kažu, da, mi ne bacamo samo ove brojeve margine. Uradićemo ovo za dve godine. Na pravom smo putu da to uradimo za dve godine i dobro smo to pobedili. To je ono što analitičari Volstrita žele da čuju. Zato što je Farli sastavio dobar tim, kredibilan tim sa dobrim rezultatima.

Sada imam osećaj da na Vol Stritu čitam neke od zabeleški analitičara koje su izašle kasno juče i jutros, da je ovo zaista verodostojno, da Ulica misli da Ford zaista može ovo da uradi, da će oni to zaista učiniti. Svakako da. Godinama sam pokrivao Ford i upoznao sam mnogo ljudi tamo, pa ponekad moram da zastanem i kažem, OK, previše sam blizak kompaniji? Ali čekovi sa Volstrita su nešto od provere sinergije. Mislim da se investitorima sviđa šta se ovde dešava. Mislim da se Ulici sviđa šta se tamo dešava. Mislim da je to dobar plan i da imaju sve što je potrebno da izvrše na njemu. Da su prve stvari koje smo videli, Mach-E the Electric-Transit, F-150 Lightning, vrste proizvoda kojima se nadamo od Forda, gde su iscrpno osmišljeni, gde su prilagođeni njihova publika izuzetno dobra, gde su izgrađeni sa malo ljubavi. Možemo se nasmejati na to, auto-biznis, ali to možete osetiti. Ovo su emocionalni proizvodi. Oni nisu samo roba. Izgradnja uz neki zakon je oduvek bila važna u svakom automobilskom biznisu, i uvek se može reći kada je proizvođač automobila, neke od njihovih proizvoda dizajnirali i kreirali entuzijasti koji se tokom leta zaista brinu o detaljima. Treba nam mala limuzina, idemo da proverimo tu kutiju. To se zaista može reći.

Mislim da je plan verodostojan. Išao sam u krug, ali mislim da je plan verodostojan. Mislim da će dostići te margine. Naravno, Astra uspeva osim ako globalna ekonomija ne eksplodira ili šta god da ih pokrene za godinu ili dve. Mislim, COVID-19 nije bio nešto što smo očekivali u julu 2019. [smeh] i tako dalje. Nekoliko stvari koje juče nisu pogodili. Tokom sesije pitanja i odgovora, jedan od analitičara je pitao o dividendi. Jer je obustavila dividendu kada je zatvorila fabrike na početku krize COVID-19 početkom prošle godine. Pitanje koje muči veliki broj investitora je kada će se dividenda vratiti? Mislim da je finansijski direktor Džon Loler dao zaista elegantan odgovor na to pitanje, gde je rekao: 'Učinićemo to što pre budemo mogli.' Šta mislite o tome šta Ford je da porodica i dalje poseduje kontrolni udeo u kompaniji i zaista želi svoju dividendu. Ford će to učiniti, ali žele da budu sigurni da mogu prvo da finansiraju sve ove nove proizvode i inicijative. O samostalnoj vožnji nisu razgovarali. Rekli su da će biti odvojen događaj kasnije ove godine, verovatno oktobar, novembar, ako sam morao da nagađam, da razgovaraju o njihovom ulaganju u njihovu mapu puta ka samostalnoj vožnji i tako dalje. Nisu mnogo pričali o budućim specifičnim proizvodima. Priznali su da dolazi električni Explorer. Ne znamo da li Bronco EV dolazi, ali sigurno mislimo da dolaze i tako dalje i tako dalje.

Mislim da ako pogledate koji su Fordovi kultni i popularni proizvodi na globalnom nivou, možete shvatiti gde će staviti naglasak: Explorer, Ranger, Bronco. Šta će da urade sa Mustangom, odnosno Kupeom, nisam siguran. Znamo da hibridi dolaze u sledećoj generaciji. Oni bi mogli da sačekaju do 2030. godine da postanu potpuno električni na Mustang Coupe-u i da u međuvremenu ponude Mach-E za ljude koji žele vozilo sa električnim performansama.

Sciple: Džone, izneo si, izgleda da je Ford sastavio kredibilnu strategiju i čini se da ima neke prednosti na tržištima na koja se kreću, posebno na ovom Pro tržištu gde mogu da naprave neke od ovih novih usluga. Berza je nagradila neke od ovih planova. Ako pogledate Fordove akcije ove godine, od godine do danas nadmašuju Teslu i Bitcoin. Šta mislite o Fordovoj vrednosti danas? Mislite li da pobeđuje Teslu i Bitcoin do kraja godine?

Rosevear: Pa, evo šta ja mislim. Mislim da ako je neko jutros rekao da se cena akcija Forda udvostručila otkako je Džim Farli preuzeo mesto u oktobru, generalnog direktora kojeg sam pomenuo ranije, postoji dobar razlog za to, a to je da Ford poseduje svoju priču i priča je bolje. Mi investitori volimo priče, volimo sjajnu priču. Volimo priču o rastu profita. Volimo dobru priču o proizvodu. Proizvod je kralj u mnogim poslovima, uključujući posebno automobile, želimo da vidimo odlične proizvode za koje se ljudi prijavljuju. Ford je juče rekao da ima 70.000 rezervacija za F-150 Lightning. To je više sa 44.000 u petak ujutro. Znamo da je svih tih 44.000 bilo maloprodajno jer nisu otvorili rezervacije flote do ponedeljka. [smeh] Mnogo toga dolazi. Razgovarao sam sa nekoliko ljudi u Fordu prošle nedelje i rekli su da su oni ostvarili visoku stopu konverzije na Mach-E. Ljudi su na početku imali tendenciju da kupuju verzije sa velikim mogućnostima. To će biti dobar podsticaj za profit.

Ali da se vratim na pitanje, da li su akcije ovde kupovina? Мислим да је. Gledamo, šta je to? 14,5 puta projektovana zarada za 2021. godinu, ali zarada za 2021. godinu, znamo da je kratkoročno ugrožena zbog nestašice čipova i pričali smo o tome u protekloj godini, da je Ford, kao i drugi proizvođači automobila, morao da smanji proizvodnju od mnogih njegovih vozila i to će biti nekoliko četvrtina bola. Ako pogledamo još godinu dana, šta mislimo da će raditi 2022., 2023., Ford P/E pada na nešto više od devet ili 10, što je sasvim razumno, mislim, s obzirom na ono što je Ford rekao o tome kako su agresivno prelazak na softverske ponude sa većom maržom i susedne ponude koje prevazilaze samo hardver.

Sciple: Da, to je svakako ubedljiva priča i mi ćemo nastaviti da pratimo kako kompanija radi na ovim tačkama zapleta i dalje, ako hoćete, Džone, i radujem se što ćemo vas imati u podkastovima da sve to razbijemo. Hvala vam puno što ste mi se pridružili.

Rosevear: У реду. Хвала.

Sciple: Kao i uvek, ljudi u programu mogu da poseduju kompanije o kojima se govori u emisiji, a Motley Fool može imati formalne preporuke za ili protiv akcija o kojima se raspravlja, tako da nemojte kupovati ili prodavati ništa samo na osnovu onoga što čujete. Hvala Timu Sparksu na mešanju emisije. Za John Roseveara, ja sam Nick Sciple. Hvala na slušanju i budala!



^