Investiranje

Industrija kablovske televizije sada je u većim problemima nego pre samo nekoliko meseci

Svakako nije tajna da uspon strimovanja videa deluje protiv konvencionalnog poslovanja kablovske televizije. Otprilike 1,2 miliona američkih potrošača više пресекао врпцу u četvrtom kvartalu prošle godine, sa mnogo više prijavljivanja za novu uslugu striminga. Волт Дизни 's(NYSE: DIS)Samo Disney+ je prikupio više od 20 miliona pretplatnika tokom tromesečnog perioda. Oba su produžetak već dugih trendova.

Međutim, migracija koja ubija kablove ka opcijama na zahtev sada poprima neobičan obrt. To više nisu samo platforme visokog profila kao Netflix ili Disney+ koji izjeda korisnike linearnih kablova. Nekonvencionalni brendovi za striming sa manje zapljuskivanim sadržajem sada takođe privlače velike gužve, sa sadržajem koji je već dostupan putem tradicionalnog kablovskog programiranja.

Tu je trljanje. Potrošači neće zauvek plaćati dva puta za iste stvari. Njihova sve veća udobnost sa pravljenjem sopstvenih paketa televizijske zabave koristeći nekoliko različitih servisa za strimovanje znači da je u planu još više rezanja kablova.





Razbijanje televizijskog ekrana čekićem.

Izvor slike: Getty Images.

Ubrzavanje rasta među servisima za striming

Dokumentarna usluga na zahtev CuriosityStream (NASDAQ:CURI)nije svačija poslovična šolja čaja, ali je nekima očigledno privlačna. Kompanija je u utorak objavila da sada opslužuje 15 miliona pretplatnika, što je 50% više u odnosu na broj zaposlenih na kraju 2019.



Taj izveštaj sledi Discovery Communications '(NASDAQ:DIAL) (NASDAQ:DISCK)nedavni izveštaj koji ukazuje da otprilike 12 miliona ljudi sada plaća za Discovery+, na putu do čega UBS analitičar Džon Hodulik veruje da će do kraja ove godine biti 23 miliona kupaca koji plaćaju. Nije loše, s obzirom na kompanijsku listu programa nižeg budžeta, orijentisanog na životni stil Златна грозница , Nema Demo Reno , и Monster Garage .

Zatim tu su više mainstream, ali manje uzbudljive usluge kao što su Comcast 's(NASDAQ:CMCSA)Paun. Relativno spor početak brenda prošle godine odražava njegovu neobičnu prirodu, a verovatno i neizvesnost Comcast-a u vezi sa marketingom proizvoda koji dolazi u formatu bez oglasa i potpuno podržanom od reklama. Međutim, stvari sada klikću. Peacock ima 35 miliona registracija od sredine prošle godine, u odnosu na 33 miliona koliko ih je bilo na kraju 2020. Macquarie Research predviđa da će ta cifra dostići 52 miliona do 2024. godine.

Супарник ViacomCBS (NASDAQ: VIŠE)ima za cilj oko 70 miliona Paramount+ pretplatnika do 2024. godine, više nego udvostručivši trenutni broj pretplatnika kompanije od 30 miliona.



Naravno, mnogi od ovih miliona pretplatnika i dalje se odlučuju za vrhunske usluge kao što su Netflix ili Disney+, od kojih ovaj drugi sada ima više od 100 miliona korisnika koji plaćaju. Kompanija predviđa najmanje 230 miliona članova koji plaćaju u naredne tri godine.

Krajnji rezultat? U svojoj najnovijoj analizi tržišta, Ampere Analysis izveštava da prosečno američko domaćinstvo plaća četiri usluge striminga, a plaćanje za pet ili više nije posebno neobično. Tivo navodi trenutnu cifru na 6,7 ​​usluga u svom izveštaju o video trendovima za četvrti kvartal. CuriosityStream i Discovery+ čine deo bilo koje figure.

Na prekretnici

To nije samo mnogo usluga, već mnogo različitih врсте usluga. Ljudi takođe proširuju svoje domaće TV pakete. Amper veruje da bi neka američka domaćinstva na kraju mogla da plaćaju za osam različitih striming usluga u doglednoj budućnosti.

To je izgled koji je delovao nečuveno još u avgustu kada je Ampere prvi put izneo tu ideju. Ali s obzirom na brzinu kojom su specijalizovani provajderi kao što su Discovery+ i CuriosityStream dodali nove kupce tokom samo poslednjih nekoliko meseci, ta nekada luda perspektiva ipak nije baš tako luda.

Još luđe je što se to barem delimično radi sa programima koji se već emituju na kablovskoj televiziji.

Pravi gubitnici u ovoj smeni su, naravno, kablovske kompanije Charter Communications (NASDAQ:CHTR)i gore pomenuti Comcast, koji poseduju (respektivno) Spectrum i Xfinity. Obojica su izgubili više pretplatnika kablovske televizije u poslednjem kvartalu, učestvujući u sve problematičnijem trendu. Prema eMarketer-u, industrija kablova u SAD je dovela do smanjenja broja kupaca sa više od 100 miliona domaćinstava tek 2014. na otprilike 74 miliona sada.

To je zabrinjavajuće, ali to je trend koji tek treba da ide punim tokom. eMarketer procenjuje da će u SAD biti samo 60,5 miliona kablovskih korisnika koji plaćaju do 2025.

Суштина

Ova ideja nije baš nova za investitore ili kablovske kompanije. U januaru, finansijski direktor kompanije Comcast Michael Cavanagh ponovio je poruku koju je isporučio mnogo puta ranije, objašnjavajući tokom konferencijskog poziva kompanije u četvrtom kvartalu: „Ne jurimo neprofitabilne video pretplatnike.“

Ono što je novo je velika privlačnost koju sada dobijaju niša i generalizovani servisi za strimovanje sadržaja, pri čemu mnogi od njih uspešno koriste programiranje dostupno na druge načine. Potrošači neće plaćati istu stvar dva puta na neodređeno vreme, a kablovska usluga je sada najlakša veza za prekid.



^